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夜长梦山
2023-03-13 10:10:33
【国泰君安策略方奕|周观点-春意阑珊留不住】
【国泰君安策略方奕|周观点-春意阑珊留不住】 我们在两周前与您沟通了市场潜在的调整风险以及波动性的回归,对于未来一段时间我们的看法如下: 第一,指数仍需要时日震荡整理。不论是国内的经济活动还是经济政策,都出现了“预期的好没有更好”的一面。国内经济活动和经济政策变化趋小,外部风险事件升温,缺乏增量资金流入下,我们预计上证指数仍需时日震荡整理。 第二,企业招聘数据持续下滑,暗示总需求不足。经济就像从不同侧面看大象,从基建施工角度看是强复苏,从房建、出口、汽车角度看又很弱,分化明显。高频数据显示最新一
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贵州茅台
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夜长梦山
2023-03-13 10:09:49
【国金市场热点跟踪230313】之1
【国金市场热点跟踪230313】之1 📪 如何看待整车促销政策 【汽车田野】 整车促销政策解析:价格波动本质是油车最后反击 最近投资者较多关注终端所谓的“价格战”现象。我们认为,随着国内电动化渗透率达到33%,燃油车销量一路下跌,势必有降价促销情况出现,现在所谓的“价格战”现象,本质上是燃油车“最后的反击”,电动车逻辑是在强化而非弱化。 活动营销性质更大,消费者引流效果显著。此次促销活动将之前车企隐藏促销明面化,叠加地补数额更显著,全国范围较广,制造巨大了营销效果。从经销商反馈看,客流量增加明
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夜长梦山
2023-03-13 10:06:32
【财通商社】一句话观点:
【财通商社】一句话观点: #🌐 一、大环境——景气确定上行 3-5月出行链份特征是供需双升,景气上行:供给确定性大幅度提升(国内线提升36%左右,国际线提升300%以上)、商旅需求加速释放(两会后商旅量爆发,二季度度假需求爆发) #🌐 二、免税——拐点 中免销售在短暂调整之后,已经恢复到景气线之上。关注这个数据拐点。 #🌐 三、酒店——持续向好 行业整体恢复到19年5-10%左右水平。量升。3至5月份预计迎来商旅+度假的需求双升。估值角度推荐首旅。 #🌐 四、景区——持续向好 二季度景区
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珀莱雅
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夜长梦山
2023-03-13 10:05:48
近期市场负面扰动不影响中期基本面改善的趋势
领导早上好,近期国内外市场负面情绪因素扰动加多,指数从情绪高位回落。我们认为当前位置不必过度悲观,消化情绪后,市场依然有可为。 短期国内经济预期回落、实际高频指标指向弱复苏,较此前预期回落,但总量复苏的节奏并未中断。 ▍春节之后,市场经历了多次经济预期调整,两会期间市场表现上即开始调整预期。叠加近两周高频经济数据,在前期强劲恢复后边际回落,也使得稳增长领域有明显调整。 ▍但高频数据背后也有较多结构差异(石化下游和黑色金属、消费内部的分化,都较为突出),后续对经济恢复我们依然较为积极,近期预期调整
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贵州茅台
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夜长梦山
2023-03-13 10:05:01
【浙商张建民】中国电信:天翼云份额持续提升,逐步提升分红率至70%以上
【浙商张建民】中国电信:天翼云份额持续提升,逐步提升分红率至70%以上 基础业务稳健发展 2022年移动用户新增1875万户达到3.91亿户,5G套餐用户新增8016万户达到2.68亿户,5G渗透率达到68.5%; 有线宽带用户数新增1119万户达到1.81亿户。 第二增长曲线快速发展 天翼云市场份额持续提升,挺进中国公有云IaaS及公有云IaaS+PaaS 市场前三名; 安全、大数据和AI、数字化平台等新兴业务逐渐成为产业数字化发展的新动力。 逐步提升分红率至70%以上 自2022年起宣派中期
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中国电信
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夜长梦山
2023-03-12 22:11:36
文灿股份【获得一体化大铸件定点】
文灿股份【获得一体化大铸件定点】 浙商金属+汽车 公司公告近日收到某头部新能源汽车主机厂,一体化压铸产品项目定点,前后和侧围一体式大铸件在内一共8个车身铝压铸结构件。 项目预计2024年下半年开始量产,项目生命周期四年,预计项目周期内销售总金额4.5亿元到5亿元。同时本次定点设计产品为客户新生产平台产品,不排除后续该平台其他新开发车型共同使用产品的可能性。
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文灿股份
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浙商金属+汽车【重大推荐更新】
浙商金属+汽车【重大推荐更新】 【新增】 黄金进入右侧投资机会。相关标的:赤峰黄金、山东黄金、银泰黄金、紫金矿业、湖南黄金、中金黄金。 【龙净环保】 11亿投资黑龙江多宝山一期200MW风光项目。 注:合计发电4.9亿度电。 【洛阳钼业】 23年度工作会议:提升年。保投产、早达产、争超产。 【立中集团、甬金股份】 近期回调较多,核心原因:汽车价格战。 我们的观点:降本是王道。高效首选:unbox process和4680电池,对应材料端是一体化压铸的免热处理合金和预镀镍。 【鑫铂股份】 22年业
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鑫铂股份
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夜长梦山
2023-03-12 22:10:00
【广发策略戴康团队】SVB事件的影响与“思•变”Δ三重奏
【广发策略戴康团队】SVB事件的影响与“思•变”Δ三重奏 🌟周末发酵的SVB(硅谷银行)事件短期影响取决于风险溢价和无风险利率谁主导,我们判断海外风险溢价冲击短期释放后,中资股有望迎来企稳反弹,呈现“有惊无险”。维持22.11.10“破晓”系列报告以来的判断:港股走牛市,A股“修复市”。 🌟近期“两会”5%的GDP目标和多家车企大范围降价,对经济回暖的“强预期”形成扰动。2月PMI、出口和社融数据均好于预期,3月高频景气数据也在持续修复,我们认为,“复苏现实”仍待“4月决断”。 🌟23年配
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中国移动
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夜长梦山
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【长江化工 | 化肥周度更新】春耕推进,终端需求有望持续回暖
【长江化工 | 化肥周度更新】春耕推进,终端需求有望持续回暖 【钾肥】氯化钾市场按需小单成交为主,市场下游春耕需求仍待推进,市场供应量有持续小幅增加趋势,预计近期市场价格将维稳运行为主。(最新钾肥国内/国际价格为3545元/吨与480美元/吨,年同比-20.7%/-28.4%,周度环-0.2%/-4.0%),重点关注产能大幅扩张的【亚钾国际】 【磷肥】随着春耕备耕的由南至北开启,需求端有所释放,原材料价格偏稳,预计磷肥价格有延续上行趋势。(最新磷酸二铵价格/价差3815/236元/吨,周环比+0
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【开源汽车】降价潮袭来,汽车板块如何看?
【开源汽车】降价潮袭来,汽车板块如何看? 自1月份特斯拉降价以来,主机厂掀起了一股降价潮,除了之前有所跟进的新势力(问界、小鹏)之外,上周合资车跟进,并且降价幅度普遍在20-30%甚至以上。 本轮大幅降价的原因有哪些?我们认为主要包括:①库存有所回升,2023年1月,经销商库存系数合资车为1.89、自主为1.75,考虑到2月上险量较1月无明显回升,我们预测2月库存系数环比1月略有提升。②国六B标准即将来临,清库压力有提升:2023年7月1号后,实行国六B排放标准;由于近期终端需求较为疲软,促发主
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特斯拉
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夜长梦山
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【国信电新周度观点】
【国信电新周度观点】 🔋【储能】上周国内储能招标激增,招标量1.6GWh,占年初以来的25.8%(今年以来6.2GWh),独立储能及储能租赁模式提升行业集中度,叠加原材料成本下降,储能系统的经济性提升,建议关注【上能电气】【智光电气】【金盘科技】,产业链企业【阳光电源】 【锂电】 海外新能源车市持续回暖,2月欧洲八国/美国销量分别达到10.8/11.0万辆,同比+3%/+58%、环比+18%/+7%;宁德22Q4公司动力/储能电池毛利率达19/26%+,环比+2/12pct,盈利能力提升明显;
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上能电气
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夜长梦山
2023-03-12 22:07:11
【立高食品】最新更新
【立高食品】最新更新 渠道融合效果怎么样? 目前已建立8个销售分公司(下设省级分支机构)+4个中心(餐饮中心专供餐饮大客户,KA中心负责好利来、采蝶轩等、商超中心负责山姆、沃尔玛、海外中心负责海外)+12个前置中台(前端响应经销商需求),目前的问题是做冷冻烘焙的销售要逐渐掌握奶油的销售技巧,需要工艺实战理解,但渠道融合效果的提升只是时间问题。 产品的创新路径如何? 9个研发中心(国内8个+日本大阪一个),50多个产品小组已经成型,每个小组大概5人左右,按照细分产品划分,根据下游各类渠道进行针对性
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立高食品
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夜长梦山
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刘毅男|中泰建材&新材料
刘毅男|中泰建材&新材料 【中泰建材&新材料|每周数据跟踪】(20230311) 核心变化:浮法玻璃库存周环比下滑5%;水泥价格略有上涨 浮法玻璃:库存下降、价格略降 浮法玻璃均价:1737元/吨 (周环比-6,同比-647) 存货:6736万重量箱 (周环比-366,同比+1664) 光伏玻璃:库存略降、价格持平 3.2mm镀膜主流报价: 25.5元/平 (周环比持平,同比-0.5) 库存天数:27.7天 (周环比-1.9%,同比+22.7%) 玻纤:粗纱价格略降、电子纱价格持平缠绕直接纱24
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中国玻璃
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夜长梦山
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【安信食饮赵国防】今世缘:22年稳健高增,Q1迎开门红 20230312
【安信食饮赵国防】今世缘:22年稳健高增,Q1迎开门红 20230312 事件:经初步核算,公司2022年预计实现营收78.5亿元左右,同增 23%左右;归母净利润24.8亿元左右,同增22%左右。2023年1至2月,实现营收31亿元左右,同增27%左右;归母净利润11.8亿元左右, 同增 25%左右。 1-2月稳健高增,Q1业绩确定性强。据渠道反馈,目前公司已完成40%的回款目标,发货进度接近,整体进度快于去年,Q1业绩高增可期确定性强。按2023年百亿目标计算,全年营收增速约为27%左右,1
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今世缘
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夜长梦山
2023-03-12 21:55:42
硅谷银行破产:
硅谷银行破产: 全球货币转向的冰山一角 1.为何破产?根源在于全球货币大转向。 20年后,受益于美联储货币宽松,科创企业获得大量融资,硅谷银行吸收了大量低息存款。硅谷银行将其大量投资在久期较长的美债和MBS(组合平均久期超过5年)。随着22年美联储开启加息周期,硅谷银行低息存款吸引力下降;加之,科创企业融资困难,客户提现需求激增,硅谷银行面临大量的存款流出压力。而大幅上行的利率,使得其长久期资产面临较大的浮亏。为缓解流动性压力,硅谷银行试图在资本市场融资,引发市场担忧,恐慌性挤兑,导致流动性枯竭
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贵州茅台
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【国泰君安策略方奕|周观点-春意阑珊留不住】
【国泰君安策略方奕|周观点-春意阑珊留不住】 我们在两周前与您沟通了市场潜在的调整风险以及波动性的回归,对于未来一段时间我们的看法如下: 第一,指数仍需要时日震荡整理。不论是国内的经济活动还是经济政策,都出现了“预期的好没有更好”的一面。国内经济活动和经济政策变化趋小,外部风险事件升温,缺乏增量资金流入下,我们预计上证指数仍需时日震荡整理。 第二,企业招聘数据持续下滑,暗示总需求不足。经济就像从不同侧面看大象,从基建施工角度看是强复苏,从房建、出口、汽车角度看又很弱,分化明显。高频数据显示最新一
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2023-03-13 10:09:49
【国金市场热点跟踪230313】之1
【国金市场热点跟踪230313】之1 📪 如何看待整车促销政策 【汽车田野】 整车促销政策解析:价格波动本质是油车最后反击 最近投资者较多关注终端所谓的“价格战”现象。我们认为,随着国内电动化渗透率达到33%,燃油车销量一路下跌,势必有降价促销情况出现,现在所谓的“价格战”现象,本质上是燃油车“最后的反击”,电动车逻辑是在强化而非弱化。 活动营销性质更大,消费者引流效果显著。此次促销活动将之前车企隐藏促销明面化,叠加地补数额更显著,全国范围较广,制造巨大了营销效果。从经销商反馈看,客流量增加明
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2023-03-13 10:06:32
【财通商社】一句话观点:
【财通商社】一句话观点: #🌐 一、大环境——景气确定上行 3-5月出行链份特征是供需双升,景气上行:供给确定性大幅度提升(国内线提升36%左右,国际线提升300%以上)、商旅需求加速释放(两会后商旅量爆发,二季度度假需求爆发) #🌐 二、免税——拐点 中免销售在短暂调整之后,已经恢复到景气线之上。关注这个数据拐点。 #🌐 三、酒店——持续向好 行业整体恢复到19年5-10%左右水平。量升。3至5月份预计迎来商旅+度假的需求双升。估值角度推荐首旅。 #🌐 四、景区——持续向好 二季度景区
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近期市场负面扰动不影响中期基本面改善的趋势
领导早上好,近期国内外市场负面情绪因素扰动加多,指数从情绪高位回落。我们认为当前位置不必过度悲观,消化情绪后,市场依然有可为。 短期国内经济预期回落、实际高频指标指向弱复苏,较此前预期回落,但总量复苏的节奏并未中断。 ▍春节之后,市场经历了多次经济预期调整,两会期间市场表现上即开始调整预期。叠加近两周高频经济数据,在前期强劲恢复后边际回落,也使得稳增长领域有明显调整。 ▍但高频数据背后也有较多结构差异(石化下游和黑色金属、消费内部的分化,都较为突出),后续对经济恢复我们依然较为积极,近期预期调整
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【浙商张建民】中国电信:天翼云份额持续提升,逐步提升分红率至70%以上
【浙商张建民】中国电信:天翼云份额持续提升,逐步提升分红率至70%以上 基础业务稳健发展 2022年移动用户新增1875万户达到3.91亿户,5G套餐用户新增8016万户达到2.68亿户,5G渗透率达到68.5%; 有线宽带用户数新增1119万户达到1.81亿户。 第二增长曲线快速发展 天翼云市场份额持续提升,挺进中国公有云IaaS及公有云IaaS+PaaS 市场前三名; 安全、大数据和AI、数字化平台等新兴业务逐渐成为产业数字化发展的新动力。 逐步提升分红率至70%以上 自2022年起宣派中期
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中国电信
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文灿股份【获得一体化大铸件定点】
文灿股份【获得一体化大铸件定点】 浙商金属+汽车 公司公告近日收到某头部新能源汽车主机厂,一体化压铸产品项目定点,前后和侧围一体式大铸件在内一共8个车身铝压铸结构件。 项目预计2024年下半年开始量产,项目生命周期四年,预计项目周期内销售总金额4.5亿元到5亿元。同时本次定点设计产品为客户新生产平台产品,不排除后续该平台其他新开发车型共同使用产品的可能性。
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浙商金属+汽车【重大推荐更新】
浙商金属+汽车【重大推荐更新】 【新增】 黄金进入右侧投资机会。相关标的:赤峰黄金、山东黄金、银泰黄金、紫金矿业、湖南黄金、中金黄金。 【龙净环保】 11亿投资黑龙江多宝山一期200MW风光项目。 注:合计发电4.9亿度电。 【洛阳钼业】 23年度工作会议:提升年。保投产、早达产、争超产。 【立中集团、甬金股份】 近期回调较多,核心原因:汽车价格战。 我们的观点:降本是王道。高效首选:unbox process和4680电池,对应材料端是一体化压铸的免热处理合金和预镀镍。 【鑫铂股份】 22年业
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【广发策略戴康团队】SVB事件的影响与“思•变”Δ三重奏
【广发策略戴康团队】SVB事件的影响与“思•变”Δ三重奏 🌟周末发酵的SVB(硅谷银行)事件短期影响取决于风险溢价和无风险利率谁主导,我们判断海外风险溢价冲击短期释放后,中资股有望迎来企稳反弹,呈现“有惊无险”。维持22.11.10“破晓”系列报告以来的判断:港股走牛市,A股“修复市”。 🌟近期“两会”5%的GDP目标和多家车企大范围降价,对经济回暖的“强预期”形成扰动。2月PMI、出口和社融数据均好于预期,3月高频景气数据也在持续修复,我们认为,“复苏现实”仍待“4月决断”。 🌟23年配
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2023-03-12 22:08:50
【长江化工 | 化肥周度更新】春耕推进,终端需求有望持续回暖
【长江化工 | 化肥周度更新】春耕推进,终端需求有望持续回暖 【钾肥】氯化钾市场按需小单成交为主,市场下游春耕需求仍待推进,市场供应量有持续小幅增加趋势,预计近期市场价格将维稳运行为主。(最新钾肥国内/国际价格为3545元/吨与480美元/吨,年同比-20.7%/-28.4%,周度环-0.2%/-4.0%),重点关注产能大幅扩张的【亚钾国际】 【磷肥】随着春耕备耕的由南至北开启,需求端有所释放,原材料价格偏稳,预计磷肥价格有延续上行趋势。(最新磷酸二铵价格/价差3815/236元/吨,周环比+0
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【开源汽车】降价潮袭来,汽车板块如何看?
【开源汽车】降价潮袭来,汽车板块如何看? 自1月份特斯拉降价以来,主机厂掀起了一股降价潮,除了之前有所跟进的新势力(问界、小鹏)之外,上周合资车跟进,并且降价幅度普遍在20-30%甚至以上。 本轮大幅降价的原因有哪些?我们认为主要包括:①库存有所回升,2023年1月,经销商库存系数合资车为1.89、自主为1.75,考虑到2月上险量较1月无明显回升,我们预测2月库存系数环比1月略有提升。②国六B标准即将来临,清库压力有提升:2023年7月1号后,实行国六B排放标准;由于近期终端需求较为疲软,促发主
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【国信电新周度观点】
【国信电新周度观点】 🔋【储能】上周国内储能招标激增,招标量1.6GWh,占年初以来的25.8%(今年以来6.2GWh),独立储能及储能租赁模式提升行业集中度,叠加原材料成本下降,储能系统的经济性提升,建议关注【上能电气】【智光电气】【金盘科技】,产业链企业【阳光电源】 【锂电】 海外新能源车市持续回暖,2月欧洲八国/美国销量分别达到10.8/11.0万辆,同比+3%/+58%、环比+18%/+7%;宁德22Q4公司动力/储能电池毛利率达19/26%+,环比+2/12pct,盈利能力提升明显;
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【立高食品】最新更新
【立高食品】最新更新 渠道融合效果怎么样? 目前已建立8个销售分公司(下设省级分支机构)+4个中心(餐饮中心专供餐饮大客户,KA中心负责好利来、采蝶轩等、商超中心负责山姆、沃尔玛、海外中心负责海外)+12个前置中台(前端响应经销商需求),目前的问题是做冷冻烘焙的销售要逐渐掌握奶油的销售技巧,需要工艺实战理解,但渠道融合效果的提升只是时间问题。 产品的创新路径如何? 9个研发中心(国内8个+日本大阪一个),50多个产品小组已经成型,每个小组大概5人左右,按照细分产品划分,根据下游各类渠道进行针对性
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刘毅男|中泰建材&新材料
刘毅男|中泰建材&新材料 【中泰建材&新材料|每周数据跟踪】(20230311) 核心变化:浮法玻璃库存周环比下滑5%;水泥价格略有上涨 浮法玻璃:库存下降、价格略降 浮法玻璃均价:1737元/吨 (周环比-6,同比-647) 存货:6736万重量箱 (周环比-366,同比+1664) 光伏玻璃:库存略降、价格持平 3.2mm镀膜主流报价: 25.5元/平 (周环比持平,同比-0.5) 库存天数:27.7天 (周环比-1.9%,同比+22.7%) 玻纤:粗纱价格略降、电子纱价格持平缠绕直接纱24
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【安信食饮赵国防】今世缘:22年稳健高增,Q1迎开门红 20230312
【安信食饮赵国防】今世缘:22年稳健高增,Q1迎开门红 20230312 事件:经初步核算,公司2022年预计实现营收78.5亿元左右,同增 23%左右;归母净利润24.8亿元左右,同增22%左右。2023年1至2月,实现营收31亿元左右,同增27%左右;归母净利润11.8亿元左右, 同增 25%左右。 1-2月稳健高增,Q1业绩确定性强。据渠道反馈,目前公司已完成40%的回款目标,发货进度接近,整体进度快于去年,Q1业绩高增可期确定性强。按2023年百亿目标计算,全年营收增速约为27%左右,1
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硅谷银行破产:
硅谷银行破产: 全球货币转向的冰山一角 1.为何破产?根源在于全球货币大转向。 20年后,受益于美联储货币宽松,科创企业获得大量融资,硅谷银行吸收了大量低息存款。硅谷银行将其大量投资在久期较长的美债和MBS(组合平均久期超过5年)。随着22年美联储开启加息周期,硅谷银行低息存款吸引力下降;加之,科创企业融资困难,客户提现需求激增,硅谷银行面临大量的存款流出压力。而大幅上行的利率,使得其长久期资产面临较大的浮亏。为缓解流动性压力,硅谷银行试图在资本市场融资,引发市场担忧,恐慌性挤兑,导致流动性枯竭
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【国泰君安策略方奕|周观点-春意阑珊留不住】
【国泰君安策略方奕|周观点-春意阑珊留不住】 我们在两周前与您沟通了市场潜在的调整风险以及波动性的回归,对于未来一段时间我们的看法如下: 第一,指数仍需要时日震荡整理。不论是国内的经济活动还是经济政策,都出现了“预期的好没有更好”的一面。国内经济活动和经济政策变化趋小,外部风险事件升温,缺乏增量资金流入下,我们预计上证指数仍需时日震荡整理。 第二,企业招聘数据持续下滑,暗示总需求不足。经济就像从不同侧面看大象,从基建施工角度看是强复苏,从房建、出口、汽车角度看又很弱,分化明显。高频数据显示最新一
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【国金市场热点跟踪230313】之1
【国金市场热点跟踪230313】之1 📪 如何看待整车促销政策 【汽车田野】 整车促销政策解析:价格波动本质是油车最后反击 最近投资者较多关注终端所谓的“价格战”现象。我们认为,随着国内电动化渗透率达到33%,燃油车销量一路下跌,势必有降价促销情况出现,现在所谓的“价格战”现象,本质上是燃油车“最后的反击”,电动车逻辑是在强化而非弱化。 活动营销性质更大,消费者引流效果显著。此次促销活动将之前车企隐藏促销明面化,叠加地补数额更显著,全国范围较广,制造巨大了营销效果。从经销商反馈看,客流量增加明
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比亚迪
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夜长梦山
2023-03-13 10:06:32
【财通商社】一句话观点:
【财通商社】一句话观点: #🌐 一、大环境——景气确定上行 3-5月出行链份特征是供需双升,景气上行:供给确定性大幅度提升(国内线提升36%左右,国际线提升300%以上)、商旅需求加速释放(两会后商旅量爆发,二季度度假需求爆发) #🌐 二、免税——拐点 中免销售在短暂调整之后,已经恢复到景气线之上。关注这个数据拐点。 #🌐 三、酒店——持续向好 行业整体恢复到19年5-10%左右水平。量升。3至5月份预计迎来商旅+度假的需求双升。估值角度推荐首旅。 #🌐 四、景区——持续向好 二季度景区
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珀莱雅
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夜长梦山
2023-03-13 10:05:48
近期市场负面扰动不影响中期基本面改善的趋势
领导早上好,近期国内外市场负面情绪因素扰动加多,指数从情绪高位回落。我们认为当前位置不必过度悲观,消化情绪后,市场依然有可为。 短期国内经济预期回落、实际高频指标指向弱复苏,较此前预期回落,但总量复苏的节奏并未中断。 ▍春节之后,市场经历了多次经济预期调整,两会期间市场表现上即开始调整预期。叠加近两周高频经济数据,在前期强劲恢复后边际回落,也使得稳增长领域有明显调整。 ▍但高频数据背后也有较多结构差异(石化下游和黑色金属、消费内部的分化,都较为突出),后续对经济恢复我们依然较为积极,近期预期调整
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夜长梦山
2023-03-13 10:05:01
【浙商张建民】中国电信:天翼云份额持续提升,逐步提升分红率至70%以上
【浙商张建民】中国电信:天翼云份额持续提升,逐步提升分红率至70%以上 基础业务稳健发展 2022年移动用户新增1875万户达到3.91亿户,5G套餐用户新增8016万户达到2.68亿户,5G渗透率达到68.5%; 有线宽带用户数新增1119万户达到1.81亿户。 第二增长曲线快速发展 天翼云市场份额持续提升,挺进中国公有云IaaS及公有云IaaS+PaaS 市场前三名; 安全、大数据和AI、数字化平台等新兴业务逐渐成为产业数字化发展的新动力。 逐步提升分红率至70%以上 自2022年起宣派中期
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中国电信
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夜长梦山
2023-03-12 22:11:36
文灿股份【获得一体化大铸件定点】
文灿股份【获得一体化大铸件定点】 浙商金属+汽车 公司公告近日收到某头部新能源汽车主机厂,一体化压铸产品项目定点,前后和侧围一体式大铸件在内一共8个车身铝压铸结构件。 项目预计2024年下半年开始量产,项目生命周期四年,预计项目周期内销售总金额4.5亿元到5亿元。同时本次定点设计产品为客户新生产平台产品,不排除后续该平台其他新开发车型共同使用产品的可能性。
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文灿股份
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夜长梦山
2023-03-12 22:10:47
浙商金属+汽车【重大推荐更新】
浙商金属+汽车【重大推荐更新】 【新增】 黄金进入右侧投资机会。相关标的:赤峰黄金、山东黄金、银泰黄金、紫金矿业、湖南黄金、中金黄金。 【龙净环保】 11亿投资黑龙江多宝山一期200MW风光项目。 注:合计发电4.9亿度电。 【洛阳钼业】 23年度工作会议:提升年。保投产、早达产、争超产。 【立中集团、甬金股份】 近期回调较多,核心原因:汽车价格战。 我们的观点:降本是王道。高效首选:unbox process和4680电池,对应材料端是一体化压铸的免热处理合金和预镀镍。 【鑫铂股份】 22年业
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【广发策略戴康团队】SVB事件的影响与“思•变”Δ三重奏
【广发策略戴康团队】SVB事件的影响与“思•变”Δ三重奏 🌟周末发酵的SVB(硅谷银行)事件短期影响取决于风险溢价和无风险利率谁主导,我们判断海外风险溢价冲击短期释放后,中资股有望迎来企稳反弹,呈现“有惊无险”。维持22.11.10“破晓”系列报告以来的判断:港股走牛市,A股“修复市”。 🌟近期“两会”5%的GDP目标和多家车企大范围降价,对经济回暖的“强预期”形成扰动。2月PMI、出口和社融数据均好于预期,3月高频景气数据也在持续修复,我们认为,“复苏现实”仍待“4月决断”。 🌟23年配
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【长江化工 | 化肥周度更新】春耕推进,终端需求有望持续回暖
【长江化工 | 化肥周度更新】春耕推进,终端需求有望持续回暖 【钾肥】氯化钾市场按需小单成交为主,市场下游春耕需求仍待推进,市场供应量有持续小幅增加趋势,预计近期市场价格将维稳运行为主。(最新钾肥国内/国际价格为3545元/吨与480美元/吨,年同比-20.7%/-28.4%,周度环-0.2%/-4.0%),重点关注产能大幅扩张的【亚钾国际】 【磷肥】随着春耕备耕的由南至北开启,需求端有所释放,原材料价格偏稳,预计磷肥价格有延续上行趋势。(最新磷酸二铵价格/价差3815/236元/吨,周环比+0
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川恒股份
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夜长梦山
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【开源汽车】降价潮袭来,汽车板块如何看?
【开源汽车】降价潮袭来,汽车板块如何看? 自1月份特斯拉降价以来,主机厂掀起了一股降价潮,除了之前有所跟进的新势力(问界、小鹏)之外,上周合资车跟进,并且降价幅度普遍在20-30%甚至以上。 本轮大幅降价的原因有哪些?我们认为主要包括:①库存有所回升,2023年1月,经销商库存系数合资车为1.89、自主为1.75,考虑到2月上险量较1月无明显回升,我们预测2月库存系数环比1月略有提升。②国六B标准即将来临,清库压力有提升:2023年7月1号后,实行国六B排放标准;由于近期终端需求较为疲软,促发主
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特斯拉
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夜长梦山
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【国信电新周度观点】
【国信电新周度观点】 🔋【储能】上周国内储能招标激增,招标量1.6GWh,占年初以来的25.8%(今年以来6.2GWh),独立储能及储能租赁模式提升行业集中度,叠加原材料成本下降,储能系统的经济性提升,建议关注【上能电气】【智光电气】【金盘科技】,产业链企业【阳光电源】 【锂电】 海外新能源车市持续回暖,2月欧洲八国/美国销量分别达到10.8/11.0万辆,同比+3%/+58%、环比+18%/+7%;宁德22Q4公司动力/储能电池毛利率达19/26%+,环比+2/12pct,盈利能力提升明显;
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上能电气
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夜长梦山
2023-03-12 22:07:11
【立高食品】最新更新
【立高食品】最新更新 渠道融合效果怎么样? 目前已建立8个销售分公司(下设省级分支机构)+4个中心(餐饮中心专供餐饮大客户,KA中心负责好利来、采蝶轩等、商超中心负责山姆、沃尔玛、海外中心负责海外)+12个前置中台(前端响应经销商需求),目前的问题是做冷冻烘焙的销售要逐渐掌握奶油的销售技巧,需要工艺实战理解,但渠道融合效果的提升只是时间问题。 产品的创新路径如何? 9个研发中心(国内8个+日本大阪一个),50多个产品小组已经成型,每个小组大概5人左右,按照细分产品划分,根据下游各类渠道进行针对性
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立高食品
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夜长梦山
2023-03-12 22:02:24
刘毅男|中泰建材&新材料
刘毅男|中泰建材&新材料 【中泰建材&新材料|每周数据跟踪】(20230311) 核心变化:浮法玻璃库存周环比下滑5%;水泥价格略有上涨 浮法玻璃:库存下降、价格略降 浮法玻璃均价:1737元/吨 (周环比-6,同比-647) 存货:6736万重量箱 (周环比-366,同比+1664) 光伏玻璃:库存略降、价格持平 3.2mm镀膜主流报价: 25.5元/平 (周环比持平,同比-0.5) 库存天数:27.7天 (周环比-1.9%,同比+22.7%) 玻纤:粗纱价格略降、电子纱价格持平缠绕直接纱24
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中国玻璃
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夜长梦山
2023-03-12 21:56:10
【安信食饮赵国防】今世缘:22年稳健高增,Q1迎开门红 20230312
【安信食饮赵国防】今世缘:22年稳健高增,Q1迎开门红 20230312 事件:经初步核算,公司2022年预计实现营收78.5亿元左右,同增 23%左右;归母净利润24.8亿元左右,同增22%左右。2023年1至2月,实现营收31亿元左右,同增27%左右;归母净利润11.8亿元左右, 同增 25%左右。 1-2月稳健高增,Q1业绩确定性强。据渠道反馈,目前公司已完成40%的回款目标,发货进度接近,整体进度快于去年,Q1业绩高增可期确定性强。按2023年百亿目标计算,全年营收增速约为27%左右,1
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今世缘
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夜长梦山
2023-03-12 21:55:42
硅谷银行破产:
硅谷银行破产: 全球货币转向的冰山一角 1.为何破产?根源在于全球货币大转向。 20年后,受益于美联储货币宽松,科创企业获得大量融资,硅谷银行吸收了大量低息存款。硅谷银行将其大量投资在久期较长的美债和MBS(组合平均久期超过5年)。随着22年美联储开启加息周期,硅谷银行低息存款吸引力下降;加之,科创企业融资困难,客户提现需求激增,硅谷银行面临大量的存款流出压力。而大幅上行的利率,使得其长久期资产面临较大的浮亏。为缓解流动性压力,硅谷银行试图在资本市场融资,引发市场担忧,恐慌性挤兑,导致流动性枯竭
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贵州茅台
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夜长梦山
2023-03-13 10:10:33
【国泰君安策略方奕|周观点-春意阑珊留不住】
【国泰君安策略方奕|周观点-春意阑珊留不住】 我们在两周前与您沟通了市场潜在的调整风险以及波动性的回归,对于未来一段时间我们的看法如下: 第一,指数仍需要时日震荡整理。不论是国内的经济活动还是经济政策,都出现了“预期的好没有更好”的一面。国内经济活动和经济政策变化趋小,外部风险事件升温,缺乏增量资金流入下,我们预计上证指数仍需时日震荡整理。 第二,企业招聘数据持续下滑,暗示总需求不足。经济就像从不同侧面看大象,从基建施工角度看是强复苏,从房建、出口、汽车角度看又很弱,分化明显。高频数据显示最新一
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贵州茅台
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夜长梦山
2023-03-13 10:09:49
【国金市场热点跟踪230313】之1
【国金市场热点跟踪230313】之1 📪 如何看待整车促销政策 【汽车田野】 整车促销政策解析:价格波动本质是油车最后反击 最近投资者较多关注终端所谓的“价格战”现象。我们认为,随着国内电动化渗透率达到33%,燃油车销量一路下跌,势必有降价促销情况出现,现在所谓的“价格战”现象,本质上是燃油车“最后的反击”,电动车逻辑是在强化而非弱化。 活动营销性质更大,消费者引流效果显著。此次促销活动将之前车企隐藏促销明面化,叠加地补数额更显著,全国范围较广,制造巨大了营销效果。从经销商反馈看,客流量增加明
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比亚迪
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2023-03-13 10:06:32
【财通商社】一句话观点:
【财通商社】一句话观点: #🌐 一、大环境——景气确定上行 3-5月出行链份特征是供需双升,景气上行:供给确定性大幅度提升(国内线提升36%左右,国际线提升300%以上)、商旅需求加速释放(两会后商旅量爆发,二季度度假需求爆发) #🌐 二、免税——拐点 中免销售在短暂调整之后,已经恢复到景气线之上。关注这个数据拐点。 #🌐 三、酒店——持续向好 行业整体恢复到19年5-10%左右水平。量升。3至5月份预计迎来商旅+度假的需求双升。估值角度推荐首旅。 #🌐 四、景区——持续向好 二季度景区
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夜长梦山
2023-03-13 10:05:48
近期市场负面扰动不影响中期基本面改善的趋势
领导早上好,近期国内外市场负面情绪因素扰动加多,指数从情绪高位回落。我们认为当前位置不必过度悲观,消化情绪后,市场依然有可为。 短期国内经济预期回落、实际高频指标指向弱复苏,较此前预期回落,但总量复苏的节奏并未中断。 ▍春节之后,市场经历了多次经济预期调整,两会期间市场表现上即开始调整预期。叠加近两周高频经济数据,在前期强劲恢复后边际回落,也使得稳增长领域有明显调整。 ▍但高频数据背后也有较多结构差异(石化下游和黑色金属、消费内部的分化,都较为突出),后续对经济恢复我们依然较为积极,近期预期调整
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贵州茅台
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夜长梦山
2023-03-13 10:05:01
【浙商张建民】中国电信:天翼云份额持续提升,逐步提升分红率至70%以上
【浙商张建民】中国电信:天翼云份额持续提升,逐步提升分红率至70%以上 基础业务稳健发展 2022年移动用户新增1875万户达到3.91亿户,5G套餐用户新增8016万户达到2.68亿户,5G渗透率达到68.5%; 有线宽带用户数新增1119万户达到1.81亿户。 第二增长曲线快速发展 天翼云市场份额持续提升,挺进中国公有云IaaS及公有云IaaS+PaaS 市场前三名; 安全、大数据和AI、数字化平台等新兴业务逐渐成为产业数字化发展的新动力。 逐步提升分红率至70%以上 自2022年起宣派中期
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中国电信
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文灿股份【获得一体化大铸件定点】
文灿股份【获得一体化大铸件定点】 浙商金属+汽车 公司公告近日收到某头部新能源汽车主机厂,一体化压铸产品项目定点,前后和侧围一体式大铸件在内一共8个车身铝压铸结构件。 项目预计2024年下半年开始量产,项目生命周期四年,预计项目周期内销售总金额4.5亿元到5亿元。同时本次定点设计产品为客户新生产平台产品,不排除后续该平台其他新开发车型共同使用产品的可能性。
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文灿股份
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浙商金属+汽车【重大推荐更新】
浙商金属+汽车【重大推荐更新】 【新增】 黄金进入右侧投资机会。相关标的:赤峰黄金、山东黄金、银泰黄金、紫金矿业、湖南黄金、中金黄金。 【龙净环保】 11亿投资黑龙江多宝山一期200MW风光项目。 注:合计发电4.9亿度电。 【洛阳钼业】 23年度工作会议:提升年。保投产、早达产、争超产。 【立中集团、甬金股份】 近期回调较多,核心原因:汽车价格战。 我们的观点:降本是王道。高效首选:unbox process和4680电池,对应材料端是一体化压铸的免热处理合金和预镀镍。 【鑫铂股份】 22年业
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【广发策略戴康团队】SVB事件的影响与“思•变”Δ三重奏
【广发策略戴康团队】SVB事件的影响与“思•变”Δ三重奏 🌟周末发酵的SVB(硅谷银行)事件短期影响取决于风险溢价和无风险利率谁主导,我们判断海外风险溢价冲击短期释放后,中资股有望迎来企稳反弹,呈现“有惊无险”。维持22.11.10“破晓”系列报告以来的判断:港股走牛市,A股“修复市”。 🌟近期“两会”5%的GDP目标和多家车企大范围降价,对经济回暖的“强预期”形成扰动。2月PMI、出口和社融数据均好于预期,3月高频景气数据也在持续修复,我们认为,“复苏现实”仍待“4月决断”。 🌟23年配
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中国移动
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2023-03-12 22:08:50
【长江化工 | 化肥周度更新】春耕推进,终端需求有望持续回暖
【长江化工 | 化肥周度更新】春耕推进,终端需求有望持续回暖 【钾肥】氯化钾市场按需小单成交为主,市场下游春耕需求仍待推进,市场供应量有持续小幅增加趋势,预计近期市场价格将维稳运行为主。(最新钾肥国内/国际价格为3545元/吨与480美元/吨,年同比-20.7%/-28.4%,周度环-0.2%/-4.0%),重点关注产能大幅扩张的【亚钾国际】 【磷肥】随着春耕备耕的由南至北开启,需求端有所释放,原材料价格偏稳,预计磷肥价格有延续上行趋势。(最新磷酸二铵价格/价差3815/236元/吨,周环比+0
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【开源汽车】降价潮袭来,汽车板块如何看?
【开源汽车】降价潮袭来,汽车板块如何看? 自1月份特斯拉降价以来,主机厂掀起了一股降价潮,除了之前有所跟进的新势力(问界、小鹏)之外,上周合资车跟进,并且降价幅度普遍在20-30%甚至以上。 本轮大幅降价的原因有哪些?我们认为主要包括:①库存有所回升,2023年1月,经销商库存系数合资车为1.89、自主为1.75,考虑到2月上险量较1月无明显回升,我们预测2月库存系数环比1月略有提升。②国六B标准即将来临,清库压力有提升:2023年7月1号后,实行国六B排放标准;由于近期终端需求较为疲软,促发主
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【国信电新周度观点】
【国信电新周度观点】 🔋【储能】上周国内储能招标激增,招标量1.6GWh,占年初以来的25.8%(今年以来6.2GWh),独立储能及储能租赁模式提升行业集中度,叠加原材料成本下降,储能系统的经济性提升,建议关注【上能电气】【智光电气】【金盘科技】,产业链企业【阳光电源】 【锂电】 海外新能源车市持续回暖,2月欧洲八国/美国销量分别达到10.8/11.0万辆,同比+3%/+58%、环比+18%/+7%;宁德22Q4公司动力/储能电池毛利率达19/26%+,环比+2/12pct,盈利能力提升明显;
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上能电气
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【立高食品】最新更新
【立高食品】最新更新 渠道融合效果怎么样? 目前已建立8个销售分公司(下设省级分支机构)+4个中心(餐饮中心专供餐饮大客户,KA中心负责好利来、采蝶轩等、商超中心负责山姆、沃尔玛、海外中心负责海外)+12个前置中台(前端响应经销商需求),目前的问题是做冷冻烘焙的销售要逐渐掌握奶油的销售技巧,需要工艺实战理解,但渠道融合效果的提升只是时间问题。 产品的创新路径如何? 9个研发中心(国内8个+日本大阪一个),50多个产品小组已经成型,每个小组大概5人左右,按照细分产品划分,根据下游各类渠道进行针对性
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2023-03-12 22:02:24
刘毅男|中泰建材&新材料
刘毅男|中泰建材&新材料 【中泰建材&新材料|每周数据跟踪】(20230311) 核心变化:浮法玻璃库存周环比下滑5%;水泥价格略有上涨 浮法玻璃:库存下降、价格略降 浮法玻璃均价:1737元/吨 (周环比-6,同比-647) 存货:6736万重量箱 (周环比-366,同比+1664) 光伏玻璃:库存略降、价格持平 3.2mm镀膜主流报价: 25.5元/平 (周环比持平,同比-0.5) 库存天数:27.7天 (周环比-1.9%,同比+22.7%) 玻纤:粗纱价格略降、电子纱价格持平缠绕直接纱24
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【安信食饮赵国防】今世缘:22年稳健高增,Q1迎开门红 20230312
【安信食饮赵国防】今世缘:22年稳健高增,Q1迎开门红 20230312 事件:经初步核算,公司2022年预计实现营收78.5亿元左右,同增 23%左右;归母净利润24.8亿元左右,同增22%左右。2023年1至2月,实现营收31亿元左右,同增27%左右;归母净利润11.8亿元左右, 同增 25%左右。 1-2月稳健高增,Q1业绩确定性强。据渠道反馈,目前公司已完成40%的回款目标,发货进度接近,整体进度快于去年,Q1业绩高增可期确定性强。按2023年百亿目标计算,全年营收增速约为27%左右,1
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今世缘
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硅谷银行破产:
硅谷银行破产: 全球货币转向的冰山一角 1.为何破产?根源在于全球货币大转向。 20年后,受益于美联储货币宽松,科创企业获得大量融资,硅谷银行吸收了大量低息存款。硅谷银行将其大量投资在久期较长的美债和MBS(组合平均久期超过5年)。随着22年美联储开启加息周期,硅谷银行低息存款吸引力下降;加之,科创企业融资困难,客户提现需求激增,硅谷银行面临大量的存款流出压力。而大幅上行的利率,使得其长久期资产面临较大的浮亏。为缓解流动性压力,硅谷银行试图在资本市场融资,引发市场担忧,恐慌性挤兑,导致流动性枯竭
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