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夜长梦山
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夜长梦山
2022-09-09 08:55:52
光大建筑:上海港湾调研要点
1)针对软土地基处理,公司于2000年开创性研发“真空击密法”并应用于浦东机场等多个重大项目。该工法较传统桩基路线成本有大幅降低(50%以上),且各参数指标更为优异。2000-2018年,公司处于技术验证积累阶段,主要由于行业标准尚未制定,每个项目均需要专家会论证后方能采用;18年公司主编国家标准,后国内应用将逐步推广加速。 2)真空击密法软土施工需要庞大的数据测试,也需要针对不同地质条件、地理环境、场景用途进行定制化测算,部分解决方案与工法的结合依赖经验系数数据(公司反馈占70%),意味着该工
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上海港湾
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夜长梦山
2022-09-09 08:46:55
【迈为股份】2022年HJT&叠层技术峰会交流精华
【迈为股份】2022年HJT&叠层技术峰会交流精华【东吴机械】 HJT成本快速下降&效率高&功率大,将成单结太阳能电池终极技术。 成本:HJT降本路径包括薄片化、少银化等,未来这些因素叠加可以让HJT成本与PERC持平,最终可以比PERC便宜0.1元/W左右,也比TOPCon更便宜。 效率:未来两三年里HJT量产效率可能会落在26.5~27%,最终可能会比TOPCon高0.5%甚至1%。 功率:TOPCon组件功率换算到66片210约为680W,而HJT非晶电池可达690W,已经高于TOPCon
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迈为股份
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夜长梦山
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神驰机电-0908
【天风电新】神驰机电-0908 ————————— 🌼传统业务 1、历史业务变化:做电机零部件起家,之后做OEM、自主品牌 2、销售市场:21年发电机15亿,其中美国8亿(超市渠道4.5+其他3.5),其他地区7亿 3、行业变化:去年受疫情、运输营销,下半年整个发电机行业有所下滑,北美库存较高。 🌼储能业务 1、订单规划:1)便携储能当前4k万在手订单,今年能到1亿(确认收入要明年);明年预计2亿订单;2)加上户储:3-5年时间到15亿的规模。 2、盈利能力:主要是自营,毛利率30%左右 3
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神驰机电
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夜长梦山
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德新交运:新签3.22亿长切刀订单
德新交运:新签3.22亿长切刀订单,锂电模具成长性高【长江机械-赵智勇团队】 事件: 公司公告,子公司致宏精密与比亚迪供应链签订刀片电池长切刀《购销协议》,合同总金额为3.22亿元(不含税)。 点评: 1、本次与比亚迪供应链新签订单3.22亿元,合同有效期自22年9月初至2023年8月底,为2022-23年出货奠定了基础。公司与BYD合作紧密,2022年以来公告来自BYD订单3.75亿,公司仍有较多小单没有公告,实际订单规模更高。此前,4月底公司公告与BYD在长切刀上签订合作协议,持续到24年3
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德新科技
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夜长梦山
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种植牙收费合理调控,引导行业健康发展
【国君医药丁丹团队】种植牙收费合理调控,引导行业健康发展 9月8日,国家医保局发布《关于开展口腔种植医疗服务收费和耗材价格专项治理的通知》。与此前征求意见稿相比: 1)三级公立医院种植牙医疗服务部分的价格调控目标确定为4500元,非一刀切的单一标准 近期全国登记调查显示,各省份公立机构单颗常规种植服务费超过6000元,部分超过9000元,在考虑技术劳务价值、技术水平、风险程度以及资源稀缺性后,价格调控目标确定为4500元,高于此前宁波2000、蚌埠2200元的服务限价,允许适当放宽,如经济发达、
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通策医疗
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夜长梦山
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药品器械的政策预期在好转
【中金医药】种植牙降价好于预期,药品器械的政策预期在好转,重视医药产品端的投资机会 晚上出来的种植牙集采政策比市场预期要好,进一步验证了我们对于后续产品端政策预期好转的逻辑。我们再次强调重视医药产品端投资机会,过去因为政策压力被抛弃的板块正在企稳向上。 目前大家对医药行业处于一个非常悲观的状态,尤其是谈产品色变,觉得国内有医保限制,出海又受阻,没有成长逻辑。但恰恰在如此悲观的氛围下,医药行业新的成长点在悄然孕育。 1、高附加值的创新产品是中国医药产业的必然方向:这几年创新药和器械的放量速度实际是
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华润三九
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兆易创新:重磅产品DDR3L已推出,有望再造一个兆易
【中泰电子|兆易创新】重磅产品DDR3L已推出,有望再造一个兆易! 首款DDR3L以消费为主,未来延伸至工业、汽车—— 今日兆易推出第二款自研DRAM产品DDR3L,GDPxxxLM系列采用长鑫17nm制程,读写速率为2133/1866 Mbps,容量为2Gb/4Gb,支持1.5V和1.35V两种电压,适用于机顶盒、电视、监控、网络通信、智慧家庭等应用,同时公司也将针对电力、工业、汽车等客户推出工业级颗粒。 利基主要产品,全球70亿美金,竞争格局优化—— 1)市场:DDR3是DDR SDRAM第
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兆易创新
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夜长梦山
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长盈精密:成本压力缓解业绩拐点将至
【兴证电子】长盈精密深度:成本压力缓解业绩拐点将至,大客户头盔+新能源双轮驱动 精密零组件龙头,深耕结构件多年。长盈精密主要从事智能终端零组件和新能源汽车零组件的设计制造,产品主要应用于消费电子和新能源汽车等领域,客户包括北美大客户、三星、谷歌、OV等消费电子企业以及特斯拉、宁德等新能源领域企业。随着成本端压力的缓解,外加产品结构+客户结构的双优化,我们认为公司业绩拐点将至,未来预计将实现收入+利润双提升。 成本端压力逐渐缓解:原材料铝价格开始回落,人民币持续走软。去年亏损系供给端扰动,自202
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长盈精密
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口腔治理通知事件点评
【华安医药】口腔治理通知事件点评:服务和耗材超预期,口腔赛道等医疗服务重新关注 事件: 9月8日晚医保局正式发布《国家医疗保障局关于开展口腔种植医疗服务收费和耗材价格专项治理的通知》。 点评: (1)口腔服务价格明确4500元并且可浮动、10月份开始执行:《通知》指出,要控制种植体采购的流通过程,要以单颗常规种植牙的医疗服务价格为重点,三级公立医院单颗常规种植的医疗服务价格全流程目标价格控制在4500元,同时允许一定比例浮动。政策提出自22年8月启动集采政策,22年10月~23年3月进行实施阶段
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通策医疗
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普瑞眼科
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从餐饮推新逻辑看千味和日辰的弹性
【天风商社刘章明团队-食饮】从餐饮推新逻辑看千味和日辰的弹性 重视餐饮推新带来的上游供应链机会。今年上半年受到疫情影响,餐饮企业推新进度放缓,预计从下半年开始推新速度将加速,明年或为餐饮行业推新大年。餐饮供应链公司增长来自于两部分,一是存量客户的增长,包括自身门店的扩张和品类的深耕,二是来自新客户的开拓,而新品是其突破的核心。下游餐饮推新能为上游供应链公司带来新的增长机会,建议重点关注。看好【千味央厨】下半年大B提速、小B端持续增长;【日辰股份】的底部向上反转趋势。 ■ 千味央厨:近期情况来看,
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千味央厨
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日辰股份
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2022-09-08 19:22:04
力推战略核心标的——光威复材&西部材料&智明达
【中信建投军工及新材料】力推战略核心标的——光威复材&西部材料&智明达 ——————————————— 光威复材:CCF700G碳纤维通过装机评审,中长期拐点更加凸显 CCF700G碳纤维通过装机评审,实现对现有航空装备全系列覆盖,有力地丰富了碳纤维产品线,提高了抗风险能力和核心竞争力,未来有望成为公司的一大业绩增韧点。 碳纤维业务快速增长,22Q2业绩显著改善,中长期向上拐点已现。H1公司实现营收13.14亿元(+2.42%),归母净利润5.06亿元(+16.48%)。22Q2实现营收7.24
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上汽集团:8月批发同比+26%,出口创历史新高
上汽集团:8月批发同比+26%,出口创历史新高(东吴) 公司公告: 上汽集团 2022年 8月产销量分别为 538,047/512,081辆,同比分别+26.22%/+12.94%,环比分别+5.43%/+1.05%。其中:上汽乘用车8月产销量分别为 84,623/84,345辆,同比分别为+31.40%/+29.76%,环比分别为-1.43%/-2.38%;上汽大众 8月产销量分别为 134,502/127,708辆,同比分别+12.79%/+3.81%,环比分别+2.58%/-1.47%;上
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上汽集团
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国金市场热点跟踪220908
📪俄天然气结算币种变化影响 【公用李蓉】 卢布结算,助力俄罗斯摆脱西方对俄制裁:俄乌冲突发生后,美国禁止俄罗斯银行使用SWIFT结算系统,俄罗斯出口石油、煤炭、天然气等交易均不能以美元计价。4月1日起,俄罗斯以卢布结算天然气的法令开始生效。国际能源署数据显示,2021年欧盟从俄罗斯进口天然气为1550亿立方米,约占欧盟天然气总进口量的45%和总消费量的40%。在欧盟国家难以在短期内替代俄罗斯天然气的背景下,俄方以卢布结算天然气的政策使得一些欧盟国家必须对俄出口商品,形成稳定的贸易闭环,帮助俄罗
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天山铝业
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火电从低弹性周期到高价值成长
【广发环保】火电从低弹性周期到高价值成长 华电国际+华能国际+皖能电力+宝新能源+福能股份+国电电力 火电从分歧到重估:1、长协煤比例提升,基础盈利预期转正;2、金流充裕,大比例投资绿电建设;3、调峰储能消纳功能发挥,中期来看调峰/容量电价将超过基础盈利,且非常有助于绿电项目竞争4、估值纬度来看调峰属性带动火电从“低弹性周期”向“高价值成长”转变。#文字观点 火电中报盈利有所分化,改善趋势显著。国电电力上半年火电业务恢复盈利,华电国际则受益于绿电+煤炭参股收益带动业绩环比提升,反观华能国际则受制
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从芯片检测专家交流看苏试在芯片检测领域的优势和机会
从芯片检测专家交流看苏试在芯片检测领域的优势和机会【天风机械】 根据我们之前和某非上市企业芯片检测工程师的交流,更加确定了芯片检测行业近年来高需求高增长的确定性,以及苏试在芯片检测领域的独家性,具备α+β双重优势: β:受益于外包比例提升+国产替代+芯片检测内容增加+车规级芯片研发检测需求爆发,行业需求确定性高 外包比例提升以及国产替代带来的机遇:去年第三方芯片检测市场空间约40亿元,预计未来会增长至400亿元,主要增长点来源于企业对于质量把控的要求提升,芯片检测外包比例不断增加,以及国产替代背
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苏试试验
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光大建筑:上海港湾调研要点
1)针对软土地基处理,公司于2000年开创性研发“真空击密法”并应用于浦东机场等多个重大项目。该工法较传统桩基路线成本有大幅降低(50%以上),且各参数指标更为优异。2000-2018年,公司处于技术验证积累阶段,主要由于行业标准尚未制定,每个项目均需要专家会论证后方能采用;18年公司主编国家标准,后国内应用将逐步推广加速。 2)真空击密法软土施工需要庞大的数据测试,也需要针对不同地质条件、地理环境、场景用途进行定制化测算,部分解决方案与工法的结合依赖经验系数数据(公司反馈占70%),意味着该工
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【迈为股份】2022年HJT&叠层技术峰会交流精华
【迈为股份】2022年HJT&叠层技术峰会交流精华【东吴机械】 HJT成本快速下降&效率高&功率大,将成单结太阳能电池终极技术。 成本:HJT降本路径包括薄片化、少银化等,未来这些因素叠加可以让HJT成本与PERC持平,最终可以比PERC便宜0.1元/W左右,也比TOPCon更便宜。 效率:未来两三年里HJT量产效率可能会落在26.5~27%,最终可能会比TOPCon高0.5%甚至1%。 功率:TOPCon组件功率换算到66片210约为680W,而HJT非晶电池可达690W,已经高于TOPCon
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神驰机电-0908
【天风电新】神驰机电-0908 ————————— 🌼传统业务 1、历史业务变化:做电机零部件起家,之后做OEM、自主品牌 2、销售市场:21年发电机15亿,其中美国8亿(超市渠道4.5+其他3.5),其他地区7亿 3、行业变化:去年受疫情、运输营销,下半年整个发电机行业有所下滑,北美库存较高。 🌼储能业务 1、订单规划:1)便携储能当前4k万在手订单,今年能到1亿(确认收入要明年);明年预计2亿订单;2)加上户储:3-5年时间到15亿的规模。 2、盈利能力:主要是自营,毛利率30%左右 3
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神驰机电
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德新交运:新签3.22亿长切刀订单
德新交运:新签3.22亿长切刀订单,锂电模具成长性高【长江机械-赵智勇团队】 事件: 公司公告,子公司致宏精密与比亚迪供应链签订刀片电池长切刀《购销协议》,合同总金额为3.22亿元(不含税)。 点评: 1、本次与比亚迪供应链新签订单3.22亿元,合同有效期自22年9月初至2023年8月底,为2022-23年出货奠定了基础。公司与BYD合作紧密,2022年以来公告来自BYD订单3.75亿,公司仍有较多小单没有公告,实际订单规模更高。此前,4月底公司公告与BYD在长切刀上签订合作协议,持续到24年3
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种植牙收费合理调控,引导行业健康发展
【国君医药丁丹团队】种植牙收费合理调控,引导行业健康发展 9月8日,国家医保局发布《关于开展口腔种植医疗服务收费和耗材价格专项治理的通知》。与此前征求意见稿相比: 1)三级公立医院种植牙医疗服务部分的价格调控目标确定为4500元,非一刀切的单一标准 近期全国登记调查显示,各省份公立机构单颗常规种植服务费超过6000元,部分超过9000元,在考虑技术劳务价值、技术水平、风险程度以及资源稀缺性后,价格调控目标确定为4500元,高于此前宁波2000、蚌埠2200元的服务限价,允许适当放宽,如经济发达、
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药品器械的政策预期在好转
【中金医药】种植牙降价好于预期,药品器械的政策预期在好转,重视医药产品端的投资机会 晚上出来的种植牙集采政策比市场预期要好,进一步验证了我们对于后续产品端政策预期好转的逻辑。我们再次强调重视医药产品端投资机会,过去因为政策压力被抛弃的板块正在企稳向上。 目前大家对医药行业处于一个非常悲观的状态,尤其是谈产品色变,觉得国内有医保限制,出海又受阻,没有成长逻辑。但恰恰在如此悲观的氛围下,医药行业新的成长点在悄然孕育。 1、高附加值的创新产品是中国医药产业的必然方向:这几年创新药和器械的放量速度实际是
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兆易创新:重磅产品DDR3L已推出,有望再造一个兆易
【中泰电子|兆易创新】重磅产品DDR3L已推出,有望再造一个兆易! 首款DDR3L以消费为主,未来延伸至工业、汽车—— 今日兆易推出第二款自研DRAM产品DDR3L,GDPxxxLM系列采用长鑫17nm制程,读写速率为2133/1866 Mbps,容量为2Gb/4Gb,支持1.5V和1.35V两种电压,适用于机顶盒、电视、监控、网络通信、智慧家庭等应用,同时公司也将针对电力、工业、汽车等客户推出工业级颗粒。 利基主要产品,全球70亿美金,竞争格局优化—— 1)市场:DDR3是DDR SDRAM第
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兆易创新
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长盈精密:成本压力缓解业绩拐点将至
【兴证电子】长盈精密深度:成本压力缓解业绩拐点将至,大客户头盔+新能源双轮驱动 精密零组件龙头,深耕结构件多年。长盈精密主要从事智能终端零组件和新能源汽车零组件的设计制造,产品主要应用于消费电子和新能源汽车等领域,客户包括北美大客户、三星、谷歌、OV等消费电子企业以及特斯拉、宁德等新能源领域企业。随着成本端压力的缓解,外加产品结构+客户结构的双优化,我们认为公司业绩拐点将至,未来预计将实现收入+利润双提升。 成本端压力逐渐缓解:原材料铝价格开始回落,人民币持续走软。去年亏损系供给端扰动,自202
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长盈精密
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口腔治理通知事件点评
【华安医药】口腔治理通知事件点评:服务和耗材超预期,口腔赛道等医疗服务重新关注 事件: 9月8日晚医保局正式发布《国家医疗保障局关于开展口腔种植医疗服务收费和耗材价格专项治理的通知》。 点评: (1)口腔服务价格明确4500元并且可浮动、10月份开始执行:《通知》指出,要控制种植体采购的流通过程,要以单颗常规种植牙的医疗服务价格为重点,三级公立医院单颗常规种植的医疗服务价格全流程目标价格控制在4500元,同时允许一定比例浮动。政策提出自22年8月启动集采政策,22年10月~23年3月进行实施阶段
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从餐饮推新逻辑看千味和日辰的弹性
【天风商社刘章明团队-食饮】从餐饮推新逻辑看千味和日辰的弹性 重视餐饮推新带来的上游供应链机会。今年上半年受到疫情影响,餐饮企业推新进度放缓,预计从下半年开始推新速度将加速,明年或为餐饮行业推新大年。餐饮供应链公司增长来自于两部分,一是存量客户的增长,包括自身门店的扩张和品类的深耕,二是来自新客户的开拓,而新品是其突破的核心。下游餐饮推新能为上游供应链公司带来新的增长机会,建议重点关注。看好【千味央厨】下半年大B提速、小B端持续增长;【日辰股份】的底部向上反转趋势。 ■ 千味央厨:近期情况来看,
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力推战略核心标的——光威复材&西部材料&智明达
【中信建投军工及新材料】力推战略核心标的——光威复材&西部材料&智明达 ——————————————— 光威复材:CCF700G碳纤维通过装机评审,中长期拐点更加凸显 CCF700G碳纤维通过装机评审,实现对现有航空装备全系列覆盖,有力地丰富了碳纤维产品线,提高了抗风险能力和核心竞争力,未来有望成为公司的一大业绩增韧点。 碳纤维业务快速增长,22Q2业绩显著改善,中长期向上拐点已现。H1公司实现营收13.14亿元(+2.42%),归母净利润5.06亿元(+16.48%)。22Q2实现营收7.24
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上汽集团:8月批发同比+26%,出口创历史新高
上汽集团:8月批发同比+26%,出口创历史新高(东吴) 公司公告: 上汽集团 2022年 8月产销量分别为 538,047/512,081辆,同比分别+26.22%/+12.94%,环比分别+5.43%/+1.05%。其中:上汽乘用车8月产销量分别为 84,623/84,345辆,同比分别为+31.40%/+29.76%,环比分别为-1.43%/-2.38%;上汽大众 8月产销量分别为 134,502/127,708辆,同比分别+12.79%/+3.81%,环比分别+2.58%/-1.47%;上
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国金市场热点跟踪220908
📪俄天然气结算币种变化影响 【公用李蓉】 卢布结算,助力俄罗斯摆脱西方对俄制裁:俄乌冲突发生后,美国禁止俄罗斯银行使用SWIFT结算系统,俄罗斯出口石油、煤炭、天然气等交易均不能以美元计价。4月1日起,俄罗斯以卢布结算天然气的法令开始生效。国际能源署数据显示,2021年欧盟从俄罗斯进口天然气为1550亿立方米,约占欧盟天然气总进口量的45%和总消费量的40%。在欧盟国家难以在短期内替代俄罗斯天然气的背景下,俄方以卢布结算天然气的政策使得一些欧盟国家必须对俄出口商品,形成稳定的贸易闭环,帮助俄罗
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火电从低弹性周期到高价值成长
【广发环保】火电从低弹性周期到高价值成长 华电国际+华能国际+皖能电力+宝新能源+福能股份+国电电力 火电从分歧到重估:1、长协煤比例提升,基础盈利预期转正;2、金流充裕,大比例投资绿电建设;3、调峰储能消纳功能发挥,中期来看调峰/容量电价将超过基础盈利,且非常有助于绿电项目竞争4、估值纬度来看调峰属性带动火电从“低弹性周期”向“高价值成长”转变。#文字观点 火电中报盈利有所分化,改善趋势显著。国电电力上半年火电业务恢复盈利,华电国际则受益于绿电+煤炭参股收益带动业绩环比提升,反观华能国际则受制
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从芯片检测专家交流看苏试在芯片检测领域的优势和机会
从芯片检测专家交流看苏试在芯片检测领域的优势和机会【天风机械】 根据我们之前和某非上市企业芯片检测工程师的交流,更加确定了芯片检测行业近年来高需求高增长的确定性,以及苏试在芯片检测领域的独家性,具备α+β双重优势: β:受益于外包比例提升+国产替代+芯片检测内容增加+车规级芯片研发检测需求爆发,行业需求确定性高 外包比例提升以及国产替代带来的机遇:去年第三方芯片检测市场空间约40亿元,预计未来会增长至400亿元,主要增长点来源于企业对于质量把控的要求提升,芯片检测外包比例不断增加,以及国产替代背
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1)针对软土地基处理,公司于2000年开创性研发“真空击密法”并应用于浦东机场等多个重大项目。该工法较传统桩基路线成本有大幅降低(50%以上),且各参数指标更为优异。2000-2018年,公司处于技术验证积累阶段,主要由于行业标准尚未制定,每个项目均需要专家会论证后方能采用;18年公司主编国家标准,后国内应用将逐步推广加速。 2)真空击密法软土施工需要庞大的数据测试,也需要针对不同地质条件、地理环境、场景用途进行定制化测算,部分解决方案与工法的结合依赖经验系数数据(公司反馈占70%),意味着该工
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【迈为股份】2022年HJT&叠层技术峰会交流精华
【迈为股份】2022年HJT&叠层技术峰会交流精华【东吴机械】 HJT成本快速下降&效率高&功率大,将成单结太阳能电池终极技术。 成本:HJT降本路径包括薄片化、少银化等,未来这些因素叠加可以让HJT成本与PERC持平,最终可以比PERC便宜0.1元/W左右,也比TOPCon更便宜。 效率:未来两三年里HJT量产效率可能会落在26.5~27%,最终可能会比TOPCon高0.5%甚至1%。 功率:TOPCon组件功率换算到66片210约为680W,而HJT非晶电池可达690W,已经高于TOPCon
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迈为股份
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神驰机电-0908
【天风电新】神驰机电-0908 ————————— 🌼传统业务 1、历史业务变化:做电机零部件起家,之后做OEM、自主品牌 2、销售市场:21年发电机15亿,其中美国8亿(超市渠道4.5+其他3.5),其他地区7亿 3、行业变化:去年受疫情、运输营销,下半年整个发电机行业有所下滑,北美库存较高。 🌼储能业务 1、订单规划:1)便携储能当前4k万在手订单,今年能到1亿(确认收入要明年);明年预计2亿订单;2)加上户储:3-5年时间到15亿的规模。 2、盈利能力:主要是自营,毛利率30%左右 3
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神驰机电
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德新交运:新签3.22亿长切刀订单
德新交运:新签3.22亿长切刀订单,锂电模具成长性高【长江机械-赵智勇团队】 事件: 公司公告,子公司致宏精密与比亚迪供应链签订刀片电池长切刀《购销协议》,合同总金额为3.22亿元(不含税)。 点评: 1、本次与比亚迪供应链新签订单3.22亿元,合同有效期自22年9月初至2023年8月底,为2022-23年出货奠定了基础。公司与BYD合作紧密,2022年以来公告来自BYD订单3.75亿,公司仍有较多小单没有公告,实际订单规模更高。此前,4月底公司公告与BYD在长切刀上签订合作协议,持续到24年3
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德新科技
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种植牙收费合理调控,引导行业健康发展
【国君医药丁丹团队】种植牙收费合理调控,引导行业健康发展 9月8日,国家医保局发布《关于开展口腔种植医疗服务收费和耗材价格专项治理的通知》。与此前征求意见稿相比: 1)三级公立医院种植牙医疗服务部分的价格调控目标确定为4500元,非一刀切的单一标准 近期全国登记调查显示,各省份公立机构单颗常规种植服务费超过6000元,部分超过9000元,在考虑技术劳务价值、技术水平、风险程度以及资源稀缺性后,价格调控目标确定为4500元,高于此前宁波2000、蚌埠2200元的服务限价,允许适当放宽,如经济发达、
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通策医疗
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迈瑞医疗
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夜长梦山
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药品器械的政策预期在好转
【中金医药】种植牙降价好于预期,药品器械的政策预期在好转,重视医药产品端的投资机会 晚上出来的种植牙集采政策比市场预期要好,进一步验证了我们对于后续产品端政策预期好转的逻辑。我们再次强调重视医药产品端投资机会,过去因为政策压力被抛弃的板块正在企稳向上。 目前大家对医药行业处于一个非常悲观的状态,尤其是谈产品色变,觉得国内有医保限制,出海又受阻,没有成长逻辑。但恰恰在如此悲观的氛围下,医药行业新的成长点在悄然孕育。 1、高附加值的创新产品是中国医药产业的必然方向:这几年创新药和器械的放量速度实际是
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华润三九
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兆易创新:重磅产品DDR3L已推出,有望再造一个兆易
【中泰电子|兆易创新】重磅产品DDR3L已推出,有望再造一个兆易! 首款DDR3L以消费为主,未来延伸至工业、汽车—— 今日兆易推出第二款自研DRAM产品DDR3L,GDPxxxLM系列采用长鑫17nm制程,读写速率为2133/1866 Mbps,容量为2Gb/4Gb,支持1.5V和1.35V两种电压,适用于机顶盒、电视、监控、网络通信、智慧家庭等应用,同时公司也将针对电力、工业、汽车等客户推出工业级颗粒。 利基主要产品,全球70亿美金,竞争格局优化—— 1)市场:DDR3是DDR SDRAM第
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兆易创新
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长盈精密:成本压力缓解业绩拐点将至
【兴证电子】长盈精密深度:成本压力缓解业绩拐点将至,大客户头盔+新能源双轮驱动 精密零组件龙头,深耕结构件多年。长盈精密主要从事智能终端零组件和新能源汽车零组件的设计制造,产品主要应用于消费电子和新能源汽车等领域,客户包括北美大客户、三星、谷歌、OV等消费电子企业以及特斯拉、宁德等新能源领域企业。随着成本端压力的缓解,外加产品结构+客户结构的双优化,我们认为公司业绩拐点将至,未来预计将实现收入+利润双提升。 成本端压力逐渐缓解:原材料铝价格开始回落,人民币持续走软。去年亏损系供给端扰动,自202
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长盈精密
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口腔治理通知事件点评
【华安医药】口腔治理通知事件点评:服务和耗材超预期,口腔赛道等医疗服务重新关注 事件: 9月8日晚医保局正式发布《国家医疗保障局关于开展口腔种植医疗服务收费和耗材价格专项治理的通知》。 点评: (1)口腔服务价格明确4500元并且可浮动、10月份开始执行:《通知》指出,要控制种植体采购的流通过程,要以单颗常规种植牙的医疗服务价格为重点,三级公立医院单颗常规种植的医疗服务价格全流程目标价格控制在4500元,同时允许一定比例浮动。政策提出自22年8月启动集采政策,22年10月~23年3月进行实施阶段
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通策医疗
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普瑞眼科
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从餐饮推新逻辑看千味和日辰的弹性
【天风商社刘章明团队-食饮】从餐饮推新逻辑看千味和日辰的弹性 重视餐饮推新带来的上游供应链机会。今年上半年受到疫情影响,餐饮企业推新进度放缓,预计从下半年开始推新速度将加速,明年或为餐饮行业推新大年。餐饮供应链公司增长来自于两部分,一是存量客户的增长,包括自身门店的扩张和品类的深耕,二是来自新客户的开拓,而新品是其突破的核心。下游餐饮推新能为上游供应链公司带来新的增长机会,建议重点关注。看好【千味央厨】下半年大B提速、小B端持续增长;【日辰股份】的底部向上反转趋势。 ■ 千味央厨:近期情况来看,
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千味央厨
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日辰股份
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力推战略核心标的——光威复材&西部材料&智明达
【中信建投军工及新材料】力推战略核心标的——光威复材&西部材料&智明达 ——————————————— 光威复材:CCF700G碳纤维通过装机评审,中长期拐点更加凸显 CCF700G碳纤维通过装机评审,实现对现有航空装备全系列覆盖,有力地丰富了碳纤维产品线,提高了抗风险能力和核心竞争力,未来有望成为公司的一大业绩增韧点。 碳纤维业务快速增长,22Q2业绩显著改善,中长期向上拐点已现。H1公司实现营收13.14亿元(+2.42%),归母净利润5.06亿元(+16.48%)。22Q2实现营收7.24
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光威复材
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上汽集团:8月批发同比+26%,出口创历史新高
上汽集团:8月批发同比+26%,出口创历史新高(东吴) 公司公告: 上汽集团 2022年 8月产销量分别为 538,047/512,081辆,同比分别+26.22%/+12.94%,环比分别+5.43%/+1.05%。其中:上汽乘用车8月产销量分别为 84,623/84,345辆,同比分别为+31.40%/+29.76%,环比分别为-1.43%/-2.38%;上汽大众 8月产销量分别为 134,502/127,708辆,同比分别+12.79%/+3.81%,环比分别+2.58%/-1.47%;上
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上汽集团
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国金市场热点跟踪220908
📪俄天然气结算币种变化影响 【公用李蓉】 卢布结算,助力俄罗斯摆脱西方对俄制裁:俄乌冲突发生后,美国禁止俄罗斯银行使用SWIFT结算系统,俄罗斯出口石油、煤炭、天然气等交易均不能以美元计价。4月1日起,俄罗斯以卢布结算天然气的法令开始生效。国际能源署数据显示,2021年欧盟从俄罗斯进口天然气为1550亿立方米,约占欧盟天然气总进口量的45%和总消费量的40%。在欧盟国家难以在短期内替代俄罗斯天然气的背景下,俄方以卢布结算天然气的政策使得一些欧盟国家必须对俄出口商品,形成稳定的贸易闭环,帮助俄罗
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火电从低弹性周期到高价值成长
【广发环保】火电从低弹性周期到高价值成长 华电国际+华能国际+皖能电力+宝新能源+福能股份+国电电力 火电从分歧到重估:1、长协煤比例提升,基础盈利预期转正;2、金流充裕,大比例投资绿电建设;3、调峰储能消纳功能发挥,中期来看调峰/容量电价将超过基础盈利,且非常有助于绿电项目竞争4、估值纬度来看调峰属性带动火电从“低弹性周期”向“高价值成长”转变。#文字观点 火电中报盈利有所分化,改善趋势显著。国电电力上半年火电业务恢复盈利,华电国际则受益于绿电+煤炭参股收益带动业绩环比提升,反观华能国际则受制
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从芯片检测专家交流看苏试在芯片检测领域的优势和机会
从芯片检测专家交流看苏试在芯片检测领域的优势和机会【天风机械】 根据我们之前和某非上市企业芯片检测工程师的交流,更加确定了芯片检测行业近年来高需求高增长的确定性,以及苏试在芯片检测领域的独家性,具备α+β双重优势: β:受益于外包比例提升+国产替代+芯片检测内容增加+车规级芯片研发检测需求爆发,行业需求确定性高 外包比例提升以及国产替代带来的机遇:去年第三方芯片检测市场空间约40亿元,预计未来会增长至400亿元,主要增长点来源于企业对于质量把控的要求提升,芯片检测外包比例不断增加,以及国产替代背
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苏试试验
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2022-09-09 08:55:52
光大建筑:上海港湾调研要点
1)针对软土地基处理,公司于2000年开创性研发“真空击密法”并应用于浦东机场等多个重大项目。该工法较传统桩基路线成本有大幅降低(50%以上),且各参数指标更为优异。2000-2018年,公司处于技术验证积累阶段,主要由于行业标准尚未制定,每个项目均需要专家会论证后方能采用;18年公司主编国家标准,后国内应用将逐步推广加速。 2)真空击密法软土施工需要庞大的数据测试,也需要针对不同地质条件、地理环境、场景用途进行定制化测算,部分解决方案与工法的结合依赖经验系数数据(公司反馈占70%),意味着该工
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上海港湾
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【迈为股份】2022年HJT&叠层技术峰会交流精华
【迈为股份】2022年HJT&叠层技术峰会交流精华【东吴机械】 HJT成本快速下降&效率高&功率大,将成单结太阳能电池终极技术。 成本:HJT降本路径包括薄片化、少银化等,未来这些因素叠加可以让HJT成本与PERC持平,最终可以比PERC便宜0.1元/W左右,也比TOPCon更便宜。 效率:未来两三年里HJT量产效率可能会落在26.5~27%,最终可能会比TOPCon高0.5%甚至1%。 功率:TOPCon组件功率换算到66片210约为680W,而HJT非晶电池可达690W,已经高于TOPCon
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神驰机电-0908
【天风电新】神驰机电-0908 ————————— 🌼传统业务 1、历史业务变化:做电机零部件起家,之后做OEM、自主品牌 2、销售市场:21年发电机15亿,其中美国8亿(超市渠道4.5+其他3.5),其他地区7亿 3、行业变化:去年受疫情、运输营销,下半年整个发电机行业有所下滑,北美库存较高。 🌼储能业务 1、订单规划:1)便携储能当前4k万在手订单,今年能到1亿(确认收入要明年);明年预计2亿订单;2)加上户储:3-5年时间到15亿的规模。 2、盈利能力:主要是自营,毛利率30%左右 3
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神驰机电
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德新交运:新签3.22亿长切刀订单
德新交运:新签3.22亿长切刀订单,锂电模具成长性高【长江机械-赵智勇团队】 事件: 公司公告,子公司致宏精密与比亚迪供应链签订刀片电池长切刀《购销协议》,合同总金额为3.22亿元(不含税)。 点评: 1、本次与比亚迪供应链新签订单3.22亿元,合同有效期自22年9月初至2023年8月底,为2022-23年出货奠定了基础。公司与BYD合作紧密,2022年以来公告来自BYD订单3.75亿,公司仍有较多小单没有公告,实际订单规模更高。此前,4月底公司公告与BYD在长切刀上签订合作协议,持续到24年3
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德新科技
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种植牙收费合理调控,引导行业健康发展
【国君医药丁丹团队】种植牙收费合理调控,引导行业健康发展 9月8日,国家医保局发布《关于开展口腔种植医疗服务收费和耗材价格专项治理的通知》。与此前征求意见稿相比: 1)三级公立医院种植牙医疗服务部分的价格调控目标确定为4500元,非一刀切的单一标准 近期全国登记调查显示,各省份公立机构单颗常规种植服务费超过6000元,部分超过9000元,在考虑技术劳务价值、技术水平、风险程度以及资源稀缺性后,价格调控目标确定为4500元,高于此前宁波2000、蚌埠2200元的服务限价,允许适当放宽,如经济发达、
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药品器械的政策预期在好转
【中金医药】种植牙降价好于预期,药品器械的政策预期在好转,重视医药产品端的投资机会 晚上出来的种植牙集采政策比市场预期要好,进一步验证了我们对于后续产品端政策预期好转的逻辑。我们再次强调重视医药产品端投资机会,过去因为政策压力被抛弃的板块正在企稳向上。 目前大家对医药行业处于一个非常悲观的状态,尤其是谈产品色变,觉得国内有医保限制,出海又受阻,没有成长逻辑。但恰恰在如此悲观的氛围下,医药行业新的成长点在悄然孕育。 1、高附加值的创新产品是中国医药产业的必然方向:这几年创新药和器械的放量速度实际是
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兆易创新:重磅产品DDR3L已推出,有望再造一个兆易
【中泰电子|兆易创新】重磅产品DDR3L已推出,有望再造一个兆易! 首款DDR3L以消费为主,未来延伸至工业、汽车—— 今日兆易推出第二款自研DRAM产品DDR3L,GDPxxxLM系列采用长鑫17nm制程,读写速率为2133/1866 Mbps,容量为2Gb/4Gb,支持1.5V和1.35V两种电压,适用于机顶盒、电视、监控、网络通信、智慧家庭等应用,同时公司也将针对电力、工业、汽车等客户推出工业级颗粒。 利基主要产品,全球70亿美金,竞争格局优化—— 1)市场:DDR3是DDR SDRAM第
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兆易创新
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长盈精密:成本压力缓解业绩拐点将至
【兴证电子】长盈精密深度:成本压力缓解业绩拐点将至,大客户头盔+新能源双轮驱动 精密零组件龙头,深耕结构件多年。长盈精密主要从事智能终端零组件和新能源汽车零组件的设计制造,产品主要应用于消费电子和新能源汽车等领域,客户包括北美大客户、三星、谷歌、OV等消费电子企业以及特斯拉、宁德等新能源领域企业。随着成本端压力的缓解,外加产品结构+客户结构的双优化,我们认为公司业绩拐点将至,未来预计将实现收入+利润双提升。 成本端压力逐渐缓解:原材料铝价格开始回落,人民币持续走软。去年亏损系供给端扰动,自202
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长盈精密
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口腔治理通知事件点评
【华安医药】口腔治理通知事件点评:服务和耗材超预期,口腔赛道等医疗服务重新关注 事件: 9月8日晚医保局正式发布《国家医疗保障局关于开展口腔种植医疗服务收费和耗材价格专项治理的通知》。 点评: (1)口腔服务价格明确4500元并且可浮动、10月份开始执行:《通知》指出,要控制种植体采购的流通过程,要以单颗常规种植牙的医疗服务价格为重点,三级公立医院单颗常规种植的医疗服务价格全流程目标价格控制在4500元,同时允许一定比例浮动。政策提出自22年8月启动集采政策,22年10月~23年3月进行实施阶段
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从餐饮推新逻辑看千味和日辰的弹性
【天风商社刘章明团队-食饮】从餐饮推新逻辑看千味和日辰的弹性 重视餐饮推新带来的上游供应链机会。今年上半年受到疫情影响,餐饮企业推新进度放缓,预计从下半年开始推新速度将加速,明年或为餐饮行业推新大年。餐饮供应链公司增长来自于两部分,一是存量客户的增长,包括自身门店的扩张和品类的深耕,二是来自新客户的开拓,而新品是其突破的核心。下游餐饮推新能为上游供应链公司带来新的增长机会,建议重点关注。看好【千味央厨】下半年大B提速、小B端持续增长;【日辰股份】的底部向上反转趋势。 ■ 千味央厨:近期情况来看,
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力推战略核心标的——光威复材&西部材料&智明达
【中信建投军工及新材料】力推战略核心标的——光威复材&西部材料&智明达 ——————————————— 光威复材:CCF700G碳纤维通过装机评审,中长期拐点更加凸显 CCF700G碳纤维通过装机评审,实现对现有航空装备全系列覆盖,有力地丰富了碳纤维产品线,提高了抗风险能力和核心竞争力,未来有望成为公司的一大业绩增韧点。 碳纤维业务快速增长,22Q2业绩显著改善,中长期向上拐点已现。H1公司实现营收13.14亿元(+2.42%),归母净利润5.06亿元(+16.48%)。22Q2实现营收7.24
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上汽集团:8月批发同比+26%,出口创历史新高
上汽集团:8月批发同比+26%,出口创历史新高(东吴) 公司公告: 上汽集团 2022年 8月产销量分别为 538,047/512,081辆,同比分别+26.22%/+12.94%,环比分别+5.43%/+1.05%。其中:上汽乘用车8月产销量分别为 84,623/84,345辆,同比分别为+31.40%/+29.76%,环比分别为-1.43%/-2.38%;上汽大众 8月产销量分别为 134,502/127,708辆,同比分别+12.79%/+3.81%,环比分别+2.58%/-1.47%;上
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国金市场热点跟踪220908
📪俄天然气结算币种变化影响 【公用李蓉】 卢布结算,助力俄罗斯摆脱西方对俄制裁:俄乌冲突发生后,美国禁止俄罗斯银行使用SWIFT结算系统,俄罗斯出口石油、煤炭、天然气等交易均不能以美元计价。4月1日起,俄罗斯以卢布结算天然气的法令开始生效。国际能源署数据显示,2021年欧盟从俄罗斯进口天然气为1550亿立方米,约占欧盟天然气总进口量的45%和总消费量的40%。在欧盟国家难以在短期内替代俄罗斯天然气的背景下,俄方以卢布结算天然气的政策使得一些欧盟国家必须对俄出口商品,形成稳定的贸易闭环,帮助俄罗
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火电从低弹性周期到高价值成长
【广发环保】火电从低弹性周期到高价值成长 华电国际+华能国际+皖能电力+宝新能源+福能股份+国电电力 火电从分歧到重估:1、长协煤比例提升,基础盈利预期转正;2、金流充裕,大比例投资绿电建设;3、调峰储能消纳功能发挥,中期来看调峰/容量电价将超过基础盈利,且非常有助于绿电项目竞争4、估值纬度来看调峰属性带动火电从“低弹性周期”向“高价值成长”转变。#文字观点 火电中报盈利有所分化,改善趋势显著。国电电力上半年火电业务恢复盈利,华电国际则受益于绿电+煤炭参股收益带动业绩环比提升,反观华能国际则受制
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从芯片检测专家交流看苏试在芯片检测领域的优势和机会
从芯片检测专家交流看苏试在芯片检测领域的优势和机会【天风机械】 根据我们之前和某非上市企业芯片检测工程师的交流,更加确定了芯片检测行业近年来高需求高增长的确定性,以及苏试在芯片检测领域的独家性,具备α+β双重优势: β:受益于外包比例提升+国产替代+芯片检测内容增加+车规级芯片研发检测需求爆发,行业需求确定性高 外包比例提升以及国产替代带来的机遇:去年第三方芯片检测市场空间约40亿元,预计未来会增长至400亿元,主要增长点来源于企业对于质量把控的要求提升,芯片检测外包比例不断增加,以及国产替代背
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