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夜长梦山
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夜长梦山
2023-09-28 12:55:42
教培:行业正在发生什么变化,为什么是新东方和好未来?
【民生海外易永坚团队】重新关注教培:行业正在发生什么变化,为什么是新东方和好未来? 昨晚中概好未来大涨12.36%,新东方4.52%。 1、行业政策逐渐理清,合法合规的非学科及其他业务执照展业,头部机构的拿证拓店优势明显!新东方、好未来的点位均有拓展。 2、双减两年后,行业合法供给减少,原有二三梯队供给出清,头部新东方好未来剩者为王。头部机构的留存点位优势。 3、新东方的出国、高中业务都是强势业务,甄选是bonus,业务结构及IP原因致EDU的业务增速率先反转。 4、好未来的素养、内容设备等新业
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好未来教育集团
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2023-09-28 12:54:45
中药板块重点公司观点更新
【浙商医药|孙建】中药板块重点公司观点更新 【核心观点】 中药板块回调后还有第二波机会么? 长期:政策支撑+国企改革+创新驱动的长期逻辑仍在; 中期:前期中药板块整体回调,估值溢价已经大幅收缩; 结论:回调后的中药,未来仍然有投资机会; 标准:业绩是核心,从中低增速向中高增速切换拐点的公司;估值是锚定,回调到历史估值中低位; 消费+OTC: 【羚锐制药】(9月组合) ①成长持续性:过去10年,扣非净利润持续增长未出现下滑,CAGR近20%+; ②盈利能力提升:2017-2022年,ROE从10%
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羚锐制药
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济川药业
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夜长梦山
2023-09-27 20:02:53
风电开盘大涨,海风复苏刺激板块底部向上
【安信机械】风电开盘大涨,海风复苏刺激板块底部向上: 1)欧盟新能源目标再提:0912,欧盟议会通过决议,2030年可再生能源目标32%提高到42.5%;0925,欧盟更新后的可再生能源指令设定风光装机容量在2030年底前提高2倍; 2)江苏海风建设逐步提速:21年竞配的龙源射阳、三峡大丰、国信大丰项目此前进展相对缓慢,目前三峡大丰6月公布风机、塔筒招标后,已开启施工招标,国信大风正进行海域试用申请,日前龙源射阳获发改委核准批复。 3)两广海风项目陆续启动:9月广西深远海13.4GW项目开启前期
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三一重能
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夜长梦山
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博思软件深度:卡位财政IT,成长空间广阔
【华安计算机】博思软件深度:卡位财政IT,成长空间广阔 立足非税与财政电子票据,高速成长的财政领军企业 博思软件成立于2001年,立足于非税与财政电子票据,产品矩阵不断拓宽,目前主要有财政电子票据及非税收入、政府智慧财政财务、数字采购以及智慧城市+数字乡村四大业务板块,是全国财政信息化行业的领军企业。2016上市以来,公司累计发布5次激励计划和2次员工持股计划。2016至2022年营收与利润高速增长,年复合增长率分别为49.6%和37.3%。 卡位财政IT:财政电子票据及非税收入业务稳健增长,预
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博思软件
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夜长梦山
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跨境电商板块大涨点评
【国联商社】跨境电商板块大涨点评(9.27) 海外消费持续修复,新兴国家电商渗透率不断提升。美国8月份零售销售额环比增长0.6%,超出前值修正值0.5%,也远超市场预期的0.1%,已实现连续第五个月增长; 以拉美、东南亚为代表的新兴市场依托庞大的人口红利优势以及跨境电商配套服务设施和体系的不断完善,正加速释放市场潜力。 国际海运费用下降提升行业盈利能力。22Q3开始,国际航运的海运价格开始逐步回落,中国出口集装箱运价指数(CCFI)较前期22年高点已下降近75%。 相关公司业绩表现亮眼。吉宏股份
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吉宏股份
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华凯易佰
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夜长梦山
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海风行业子版块近况更新
【CT电新】海风行业子版块近况更新: 🍁塔筒管桩: ①大金重工:#海外海工: 今年英国Moray West项目全部交完,共6船单桩,Q2发2船,Q3发2船/3船,Q4发2船/1船。明年确定交付3个项目,法国NOY、丹麦雷神和Bank B项目,共15万吨左右,上半年交付量会多一些。#在手订单: 目前在手订单100万吨左右,26、27年之前交完,上半年新接订单数量在欧洲地区已排第一。#全年出货: 全年70万吨左右,陆塔40-50万吨,海工20万吨左右(出口15万吨)。 ②泰胜风能:#出货: Q3出
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大金重工
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泰胜风能
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夜长梦山
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中天科技:海风反转,高景气低估值
【CT电新】中天科技:海风反转,高景气低估值 #江苏广东海风启动,#江苏 三峡大丰项目亦进入排产阶段,首批阵列缆23Q3交付,24Q1送出缆密集交付,订单毛利率40%左右。两个重点项目公司中标金额合计约19.8亿元。此外后续多个重磅项目值得期待,国信大丰项目后续招标,公司拿单确定。#广东 青州六项目后续快速交付,公司供应1根330kV主缆。 #海外取得极大突破,截至半年报披露公司海洋板块在手订单86亿元(#不包括大丰1.65GW海缆海工),其中海外订单42.51亿元,占比49.43%,其中包括丹
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中天科技
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2023-09-27 13:04:47
小商品城|深度:把握时代机遇,坚定转型升级
小商品城|深度:把握时代机遇,坚定转型升级【天风商社|郑澄怀团队】 小商品城:全球最大小商品批发市场的运营商,逐步转型升级为一流的贸易综合服务商。小商品城 40 年深根义乌地区,市场经营范围遍及全球市场,旗下拥有 7.5 万个实体商铺,营业面积超过 640 万平方米,商品辐射230 多个国家和地区。2023H1,公司实现营业收入 51.61 亿元/yoy+22.68%,扣非归母净利润 18.39 亿元/yoy+55.65%。2023 年 Q3,公司预计实现归母净利润 2.70-4.32 亿元;若
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小商品城
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2023-09-27 12:58:20
赛维时代:数字化技术驱动的B2C跨境电商品牌龙头
首次覆盖 | 赛维时代:数字化技术驱动的B2C跨境电商品牌龙头【中金轻工零售美妆 樊俊豪】 大家好,我们首次覆盖赛维时代(301381)给予跑赢行业评级,目标价43.00元,公司为我国B2C跨境电商品牌龙头,在数字化技术、供应链、品牌矩阵等维度核心竞争优势突出,未来有望凭借品牌横纵向延伸、供应链平台化赋能、数字化技术升级等,实现持续高增、强者愈强。 👉万亿级跨境电商市场,数字化技术领先、品牌力突出、履约效率高的龙头有望持续崛起。供需两旺、政策支持下我国B2C跨境电商出口行业有望维持高景气,据弗
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赛维时代
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【迈得医疗】隐形眼镜即将报产
【迈得医疗】隐形眼镜即将报产,预计春节前后拿证,第二增长曲线即将打开,继续强烈推荐! 当前主业订单持续增加,下游应用(医美针、注射笔、预灌封等)持续拓展,增长潜力强劲,预灌封、注射笔等高附加值产品已交付,后续订单可期,IVD、透析纤维膜纺丝线、胰岛素笔等技术突破及客户持续拓展;合同负债持续增加,23H1合同负债高达1.11亿,历史新高,2023年业绩确定性强;考虑到下游客户对自动化生产设备的需求景气度高,预计未来三年业绩将持续保持快速增长趋势; 隐形眼镜:1)良品率:第一条量产线已在调试,年底预
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迈得医疗
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夜长梦山
2023-09-27 11:00:54
超捷股份:收入端现改善迹象,业绩有望企稳
【东财新能源】超捷股份:收入端现改善迹象,业绩有望企稳 #2023Q2单季度收入水平是近年来新高。2023H1公司实现营业收入2.0亿,同比增长7.48%;实现归属于上市公司股东净利润0.10亿,同比下降58.26%。公司上半年业绩承压,主要原因系无锡等新增产能刚投产,产能尚未完全释放,同时在建工程转固带来折旧摊销较多,使毛利率和净利率承压。季度层面看,公司2023Q2单季度1.15亿收入水平是近年来单季度最好水平,显示公司紧固件产品销售端已经在显著改善。后续随着重点项目的量产,公司无锡产能有望
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超捷股份
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夜长梦山
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【国君电新】光伏边际改善正在发生,提示把握板块配置价值
❗️❗️【国君电新】光伏边际改善正在发生,提示把握板块配置价值 #通威股份近日公告,基于当前资本市场环境发生变化,公司价值存在明显低估,拟终止2023年度向特定对象发行股票事项。 #欧盟RED III法案提升2030年可再生能源占比至少达到42.5%,并朝45%的目标努力。 💠供需预期正在变化。1⃣️资金端融资受限,比拼内功利好龙头企业;2⃣️技术方向重现分歧,需要重新审视扩产方向。以上两点改变光伏供需预期。 #行业供需格局恶化担忧,有望伴随强劲基本面得到边际缓解。且当前光伏板块已经处于底部区
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0927光伏板块开盘大涨,硅料龙头终止定增+欧盟提升装机量目标
【德邦电新】0927光伏板块开盘大涨,硅料龙头终止定增+欧盟提升装机量目标,建议重视处于底部的光伏板块 l 欧盟更新后的可再生能源指令设定了欧盟清洁能源使用的目标,推动该地区在2030年底前将风电和光伏装机容量提高两倍。此前9月12日,欧洲议会正式通过决议,将2030年欧盟国家的可再生能源目标从32%提升为42.5%。欧盟此次官宣新的能源效率指令,旨在进一步减少对化石燃料的依赖。 l 通威于9月25日审议通过了《关于终止向特定对象发行股票事项的议案》,同意公司终止 2023年度向特定对象发行股票
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隆基绿能
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运动控制算法专家交流要点-0926
【东北电新】运动控制算法专家交流要点-0926 #特斯拉Optimus进展 🚀大模型应用 ☑️定位方案优化:相较国内厂商单纯用编码器定位,特斯拉使用编码器+视觉传感器的方案,精度更高。 ☑️端对端神经网络训练:基于大模型与底层控制融合,大模型能直接输出关节力矩和位置,省去任务分解步骤。 🚀运动控制算法优化 ☑️实现瑜伽动作的核心在于控制器能实时针对质心和惯量建模,计算出最优的足底力,保持机器人平衡。这一点目前国内厂商较少能做到。 #端对端大模型的影响 🚀优点 ☑️硬件端:大模型迭代能部分降
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碘造影剂龙头有望王者归来,建议关注司太立
【平安医药】碘造影剂龙头有望王者归来,建议关注司太立! 成本端改善是23-24年最大看点。根据Wind数据,2023年8月碘进口均价为66.85美元/千克,同比下降6.2%,从近4个月平均单价处于下降趋势。而2022年前平均碘进口单价在33美金/千克左右,一旦碘进口价格下降斜率加大,我们认为公司具备明显业绩弹性。 逆市定增扩产,巩固行业龙头地位。拟募集不超过14.8亿元用于碘造影剂原料药、碘化物、CMO/CDMO等项目的扩产,预计补充流动资金,在碘造影剂行业普遍承受上游巨大成本压力的背景下,公司
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教培:行业正在发生什么变化,为什么是新东方和好未来?
【民生海外易永坚团队】重新关注教培:行业正在发生什么变化,为什么是新东方和好未来? 昨晚中概好未来大涨12.36%,新东方4.52%。 1、行业政策逐渐理清,合法合规的非学科及其他业务执照展业,头部机构的拿证拓店优势明显!新东方、好未来的点位均有拓展。 2、双减两年后,行业合法供给减少,原有二三梯队供给出清,头部新东方好未来剩者为王。头部机构的留存点位优势。 3、新东方的出国、高中业务都是强势业务,甄选是bonus,业务结构及IP原因致EDU的业务增速率先反转。 4、好未来的素养、内容设备等新业
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中药板块重点公司观点更新
【浙商医药|孙建】中药板块重点公司观点更新 【核心观点】 中药板块回调后还有第二波机会么? 长期:政策支撑+国企改革+创新驱动的长期逻辑仍在; 中期:前期中药板块整体回调,估值溢价已经大幅收缩; 结论:回调后的中药,未来仍然有投资机会; 标准:业绩是核心,从中低增速向中高增速切换拐点的公司;估值是锚定,回调到历史估值中低位; 消费+OTC: 【羚锐制药】(9月组合) ①成长持续性:过去10年,扣非净利润持续增长未出现下滑,CAGR近20%+; ②盈利能力提升:2017-2022年,ROE从10%
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风电开盘大涨,海风复苏刺激板块底部向上
【安信机械】风电开盘大涨,海风复苏刺激板块底部向上: 1)欧盟新能源目标再提:0912,欧盟议会通过决议,2030年可再生能源目标32%提高到42.5%;0925,欧盟更新后的可再生能源指令设定风光装机容量在2030年底前提高2倍; 2)江苏海风建设逐步提速:21年竞配的龙源射阳、三峡大丰、国信大丰项目此前进展相对缓慢,目前三峡大丰6月公布风机、塔筒招标后,已开启施工招标,国信大风正进行海域试用申请,日前龙源射阳获发改委核准批复。 3)两广海风项目陆续启动:9月广西深远海13.4GW项目开启前期
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博思软件深度:卡位财政IT,成长空间广阔
【华安计算机】博思软件深度:卡位财政IT,成长空间广阔 立足非税与财政电子票据,高速成长的财政领军企业 博思软件成立于2001年,立足于非税与财政电子票据,产品矩阵不断拓宽,目前主要有财政电子票据及非税收入、政府智慧财政财务、数字采购以及智慧城市+数字乡村四大业务板块,是全国财政信息化行业的领军企业。2016上市以来,公司累计发布5次激励计划和2次员工持股计划。2016至2022年营收与利润高速增长,年复合增长率分别为49.6%和37.3%。 卡位财政IT:财政电子票据及非税收入业务稳健增长,预
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跨境电商板块大涨点评
【国联商社】跨境电商板块大涨点评(9.27) 海外消费持续修复,新兴国家电商渗透率不断提升。美国8月份零售销售额环比增长0.6%,超出前值修正值0.5%,也远超市场预期的0.1%,已实现连续第五个月增长; 以拉美、东南亚为代表的新兴市场依托庞大的人口红利优势以及跨境电商配套服务设施和体系的不断完善,正加速释放市场潜力。 国际海运费用下降提升行业盈利能力。22Q3开始,国际航运的海运价格开始逐步回落,中国出口集装箱运价指数(CCFI)较前期22年高点已下降近75%。 相关公司业绩表现亮眼。吉宏股份
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海风行业子版块近况更新
【CT电新】海风行业子版块近况更新: 🍁塔筒管桩: ①大金重工:#海外海工: 今年英国Moray West项目全部交完,共6船单桩,Q2发2船,Q3发2船/3船,Q4发2船/1船。明年确定交付3个项目,法国NOY、丹麦雷神和Bank B项目,共15万吨左右,上半年交付量会多一些。#在手订单: 目前在手订单100万吨左右,26、27年之前交完,上半年新接订单数量在欧洲地区已排第一。#全年出货: 全年70万吨左右,陆塔40-50万吨,海工20万吨左右(出口15万吨)。 ②泰胜风能:#出货: Q3出
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中天科技:海风反转,高景气低估值
【CT电新】中天科技:海风反转,高景气低估值 #江苏广东海风启动,#江苏 三峡大丰项目亦进入排产阶段,首批阵列缆23Q3交付,24Q1送出缆密集交付,订单毛利率40%左右。两个重点项目公司中标金额合计约19.8亿元。此外后续多个重磅项目值得期待,国信大丰项目后续招标,公司拿单确定。#广东 青州六项目后续快速交付,公司供应1根330kV主缆。 #海外取得极大突破,截至半年报披露公司海洋板块在手订单86亿元(#不包括大丰1.65GW海缆海工),其中海外订单42.51亿元,占比49.43%,其中包括丹
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中天科技
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小商品城|深度:把握时代机遇,坚定转型升级
小商品城|深度:把握时代机遇,坚定转型升级【天风商社|郑澄怀团队】 小商品城:全球最大小商品批发市场的运营商,逐步转型升级为一流的贸易综合服务商。小商品城 40 年深根义乌地区,市场经营范围遍及全球市场,旗下拥有 7.5 万个实体商铺,营业面积超过 640 万平方米,商品辐射230 多个国家和地区。2023H1,公司实现营业收入 51.61 亿元/yoy+22.68%,扣非归母净利润 18.39 亿元/yoy+55.65%。2023 年 Q3,公司预计实现归母净利润 2.70-4.32 亿元;若
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2023-09-27 12:58:20
赛维时代:数字化技术驱动的B2C跨境电商品牌龙头
首次覆盖 | 赛维时代:数字化技术驱动的B2C跨境电商品牌龙头【中金轻工零售美妆 樊俊豪】 大家好,我们首次覆盖赛维时代(301381)给予跑赢行业评级,目标价43.00元,公司为我国B2C跨境电商品牌龙头,在数字化技术、供应链、品牌矩阵等维度核心竞争优势突出,未来有望凭借品牌横纵向延伸、供应链平台化赋能、数字化技术升级等,实现持续高增、强者愈强。 👉万亿级跨境电商市场,数字化技术领先、品牌力突出、履约效率高的龙头有望持续崛起。供需两旺、政策支持下我国B2C跨境电商出口行业有望维持高景气,据弗
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【迈得医疗】隐形眼镜即将报产
【迈得医疗】隐形眼镜即将报产,预计春节前后拿证,第二增长曲线即将打开,继续强烈推荐! 当前主业订单持续增加,下游应用(医美针、注射笔、预灌封等)持续拓展,增长潜力强劲,预灌封、注射笔等高附加值产品已交付,后续订单可期,IVD、透析纤维膜纺丝线、胰岛素笔等技术突破及客户持续拓展;合同负债持续增加,23H1合同负债高达1.11亿,历史新高,2023年业绩确定性强;考虑到下游客户对自动化生产设备的需求景气度高,预计未来三年业绩将持续保持快速增长趋势; 隐形眼镜:1)良品率:第一条量产线已在调试,年底预
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超捷股份:收入端现改善迹象,业绩有望企稳
【东财新能源】超捷股份:收入端现改善迹象,业绩有望企稳 #2023Q2单季度收入水平是近年来新高。2023H1公司实现营业收入2.0亿,同比增长7.48%;实现归属于上市公司股东净利润0.10亿,同比下降58.26%。公司上半年业绩承压,主要原因系无锡等新增产能刚投产,产能尚未完全释放,同时在建工程转固带来折旧摊销较多,使毛利率和净利率承压。季度层面看,公司2023Q2单季度1.15亿收入水平是近年来单季度最好水平,显示公司紧固件产品销售端已经在显著改善。后续随着重点项目的量产,公司无锡产能有望
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【国君电新】光伏边际改善正在发生,提示把握板块配置价值
❗️❗️【国君电新】光伏边际改善正在发生,提示把握板块配置价值 #通威股份近日公告,基于当前资本市场环境发生变化,公司价值存在明显低估,拟终止2023年度向特定对象发行股票事项。 #欧盟RED III法案提升2030年可再生能源占比至少达到42.5%,并朝45%的目标努力。 💠供需预期正在变化。1⃣️资金端融资受限,比拼内功利好龙头企业;2⃣️技术方向重现分歧,需要重新审视扩产方向。以上两点改变光伏供需预期。 #行业供需格局恶化担忧,有望伴随强劲基本面得到边际缓解。且当前光伏板块已经处于底部区
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0927光伏板块开盘大涨,硅料龙头终止定增+欧盟提升装机量目标
【德邦电新】0927光伏板块开盘大涨,硅料龙头终止定增+欧盟提升装机量目标,建议重视处于底部的光伏板块 l 欧盟更新后的可再生能源指令设定了欧盟清洁能源使用的目标,推动该地区在2030年底前将风电和光伏装机容量提高两倍。此前9月12日,欧洲议会正式通过决议,将2030年欧盟国家的可再生能源目标从32%提升为42.5%。欧盟此次官宣新的能源效率指令,旨在进一步减少对化石燃料的依赖。 l 通威于9月25日审议通过了《关于终止向特定对象发行股票事项的议案》,同意公司终止 2023年度向特定对象发行股票
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运动控制算法专家交流要点-0926
【东北电新】运动控制算法专家交流要点-0926 #特斯拉Optimus进展 🚀大模型应用 ☑️定位方案优化:相较国内厂商单纯用编码器定位,特斯拉使用编码器+视觉传感器的方案,精度更高。 ☑️端对端神经网络训练:基于大模型与底层控制融合,大模型能直接输出关节力矩和位置,省去任务分解步骤。 🚀运动控制算法优化 ☑️实现瑜伽动作的核心在于控制器能实时针对质心和惯量建模,计算出最优的足底力,保持机器人平衡。这一点目前国内厂商较少能做到。 #端对端大模型的影响 🚀优点 ☑️硬件端:大模型迭代能部分降
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碘造影剂龙头有望王者归来,建议关注司太立
【平安医药】碘造影剂龙头有望王者归来,建议关注司太立! 成本端改善是23-24年最大看点。根据Wind数据,2023年8月碘进口均价为66.85美元/千克,同比下降6.2%,从近4个月平均单价处于下降趋势。而2022年前平均碘进口单价在33美金/千克左右,一旦碘进口价格下降斜率加大,我们认为公司具备明显业绩弹性。 逆市定增扩产,巩固行业龙头地位。拟募集不超过14.8亿元用于碘造影剂原料药、碘化物、CMO/CDMO等项目的扩产,预计补充流动资金,在碘造影剂行业普遍承受上游巨大成本压力的背景下,公司
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教培:行业正在发生什么变化,为什么是新东方和好未来?
【民生海外易永坚团队】重新关注教培:行业正在发生什么变化,为什么是新东方和好未来? 昨晚中概好未来大涨12.36%,新东方4.52%。 1、行业政策逐渐理清,合法合规的非学科及其他业务执照展业,头部机构的拿证拓店优势明显!新东方、好未来的点位均有拓展。 2、双减两年后,行业合法供给减少,原有二三梯队供给出清,头部新东方好未来剩者为王。头部机构的留存点位优势。 3、新东方的出国、高中业务都是强势业务,甄选是bonus,业务结构及IP原因致EDU的业务增速率先反转。 4、好未来的素养、内容设备等新业
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中药板块重点公司观点更新
【浙商医药|孙建】中药板块重点公司观点更新 【核心观点】 中药板块回调后还有第二波机会么? 长期:政策支撑+国企改革+创新驱动的长期逻辑仍在; 中期:前期中药板块整体回调,估值溢价已经大幅收缩; 结论:回调后的中药,未来仍然有投资机会; 标准:业绩是核心,从中低增速向中高增速切换拐点的公司;估值是锚定,回调到历史估值中低位; 消费+OTC: 【羚锐制药】(9月组合) ①成长持续性:过去10年,扣非净利润持续增长未出现下滑,CAGR近20%+; ②盈利能力提升:2017-2022年,ROE从10%
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风电开盘大涨,海风复苏刺激板块底部向上
【安信机械】风电开盘大涨,海风复苏刺激板块底部向上: 1)欧盟新能源目标再提:0912,欧盟议会通过决议,2030年可再生能源目标32%提高到42.5%;0925,欧盟更新后的可再生能源指令设定风光装机容量在2030年底前提高2倍; 2)江苏海风建设逐步提速:21年竞配的龙源射阳、三峡大丰、国信大丰项目此前进展相对缓慢,目前三峡大丰6月公布风机、塔筒招标后,已开启施工招标,国信大风正进行海域试用申请,日前龙源射阳获发改委核准批复。 3)两广海风项目陆续启动:9月广西深远海13.4GW项目开启前期
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博思软件深度:卡位财政IT,成长空间广阔
【华安计算机】博思软件深度:卡位财政IT,成长空间广阔 立足非税与财政电子票据,高速成长的财政领军企业 博思软件成立于2001年,立足于非税与财政电子票据,产品矩阵不断拓宽,目前主要有财政电子票据及非税收入、政府智慧财政财务、数字采购以及智慧城市+数字乡村四大业务板块,是全国财政信息化行业的领军企业。2016上市以来,公司累计发布5次激励计划和2次员工持股计划。2016至2022年营收与利润高速增长,年复合增长率分别为49.6%和37.3%。 卡位财政IT:财政电子票据及非税收入业务稳健增长,预
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跨境电商板块大涨点评
【国联商社】跨境电商板块大涨点评(9.27) 海外消费持续修复,新兴国家电商渗透率不断提升。美国8月份零售销售额环比增长0.6%,超出前值修正值0.5%,也远超市场预期的0.1%,已实现连续第五个月增长; 以拉美、东南亚为代表的新兴市场依托庞大的人口红利优势以及跨境电商配套服务设施和体系的不断完善,正加速释放市场潜力。 国际海运费用下降提升行业盈利能力。22Q3开始,国际航运的海运价格开始逐步回落,中国出口集装箱运价指数(CCFI)较前期22年高点已下降近75%。 相关公司业绩表现亮眼。吉宏股份
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海风行业子版块近况更新
【CT电新】海风行业子版块近况更新: 🍁塔筒管桩: ①大金重工:#海外海工: 今年英国Moray West项目全部交完,共6船单桩,Q2发2船,Q3发2船/3船,Q4发2船/1船。明年确定交付3个项目,法国NOY、丹麦雷神和Bank B项目,共15万吨左右,上半年交付量会多一些。#在手订单: 目前在手订单100万吨左右,26、27年之前交完,上半年新接订单数量在欧洲地区已排第一。#全年出货: 全年70万吨左右,陆塔40-50万吨,海工20万吨左右(出口15万吨)。 ②泰胜风能:#出货: Q3出
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中天科技:海风反转,高景气低估值
【CT电新】中天科技:海风反转,高景气低估值 #江苏广东海风启动,#江苏 三峡大丰项目亦进入排产阶段,首批阵列缆23Q3交付,24Q1送出缆密集交付,订单毛利率40%左右。两个重点项目公司中标金额合计约19.8亿元。此外后续多个重磅项目值得期待,国信大丰项目后续招标,公司拿单确定。#广东 青州六项目后续快速交付,公司供应1根330kV主缆。 #海外取得极大突破,截至半年报披露公司海洋板块在手订单86亿元(#不包括大丰1.65GW海缆海工),其中海外订单42.51亿元,占比49.43%,其中包括丹
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中天科技
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小商品城|深度:把握时代机遇,坚定转型升级
小商品城|深度:把握时代机遇,坚定转型升级【天风商社|郑澄怀团队】 小商品城:全球最大小商品批发市场的运营商,逐步转型升级为一流的贸易综合服务商。小商品城 40 年深根义乌地区,市场经营范围遍及全球市场,旗下拥有 7.5 万个实体商铺,营业面积超过 640 万平方米,商品辐射230 多个国家和地区。2023H1,公司实现营业收入 51.61 亿元/yoy+22.68%,扣非归母净利润 18.39 亿元/yoy+55.65%。2023 年 Q3,公司预计实现归母净利润 2.70-4.32 亿元;若
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赛维时代:数字化技术驱动的B2C跨境电商品牌龙头
首次覆盖 | 赛维时代:数字化技术驱动的B2C跨境电商品牌龙头【中金轻工零售美妆 樊俊豪】 大家好,我们首次覆盖赛维时代(301381)给予跑赢行业评级,目标价43.00元,公司为我国B2C跨境电商品牌龙头,在数字化技术、供应链、品牌矩阵等维度核心竞争优势突出,未来有望凭借品牌横纵向延伸、供应链平台化赋能、数字化技术升级等,实现持续高增、强者愈强。 👉万亿级跨境电商市场,数字化技术领先、品牌力突出、履约效率高的龙头有望持续崛起。供需两旺、政策支持下我国B2C跨境电商出口行业有望维持高景气,据弗
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【迈得医疗】隐形眼镜即将报产
【迈得医疗】隐形眼镜即将报产,预计春节前后拿证,第二增长曲线即将打开,继续强烈推荐! 当前主业订单持续增加,下游应用(医美针、注射笔、预灌封等)持续拓展,增长潜力强劲,预灌封、注射笔等高附加值产品已交付,后续订单可期,IVD、透析纤维膜纺丝线、胰岛素笔等技术突破及客户持续拓展;合同负债持续增加,23H1合同负债高达1.11亿,历史新高,2023年业绩确定性强;考虑到下游客户对自动化生产设备的需求景气度高,预计未来三年业绩将持续保持快速增长趋势; 隐形眼镜:1)良品率:第一条量产线已在调试,年底预
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迈得医疗
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超捷股份:收入端现改善迹象,业绩有望企稳
【东财新能源】超捷股份:收入端现改善迹象,业绩有望企稳 #2023Q2单季度收入水平是近年来新高。2023H1公司实现营业收入2.0亿,同比增长7.48%;实现归属于上市公司股东净利润0.10亿,同比下降58.26%。公司上半年业绩承压,主要原因系无锡等新增产能刚投产,产能尚未完全释放,同时在建工程转固带来折旧摊销较多,使毛利率和净利率承压。季度层面看,公司2023Q2单季度1.15亿收入水平是近年来单季度最好水平,显示公司紧固件产品销售端已经在显著改善。后续随着重点项目的量产,公司无锡产能有望
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【国君电新】光伏边际改善正在发生,提示把握板块配置价值
❗️❗️【国君电新】光伏边际改善正在发生,提示把握板块配置价值 #通威股份近日公告,基于当前资本市场环境发生变化,公司价值存在明显低估,拟终止2023年度向特定对象发行股票事项。 #欧盟RED III法案提升2030年可再生能源占比至少达到42.5%,并朝45%的目标努力。 💠供需预期正在变化。1⃣️资金端融资受限,比拼内功利好龙头企业;2⃣️技术方向重现分歧,需要重新审视扩产方向。以上两点改变光伏供需预期。 #行业供需格局恶化担忧,有望伴随强劲基本面得到边际缓解。且当前光伏板块已经处于底部区
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0927光伏板块开盘大涨,硅料龙头终止定增+欧盟提升装机量目标
【德邦电新】0927光伏板块开盘大涨,硅料龙头终止定增+欧盟提升装机量目标,建议重视处于底部的光伏板块 l 欧盟更新后的可再生能源指令设定了欧盟清洁能源使用的目标,推动该地区在2030年底前将风电和光伏装机容量提高两倍。此前9月12日,欧洲议会正式通过决议,将2030年欧盟国家的可再生能源目标从32%提升为42.5%。欧盟此次官宣新的能源效率指令,旨在进一步减少对化石燃料的依赖。 l 通威于9月25日审议通过了《关于终止向特定对象发行股票事项的议案》,同意公司终止 2023年度向特定对象发行股票
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运动控制算法专家交流要点-0926
【东北电新】运动控制算法专家交流要点-0926 #特斯拉Optimus进展 🚀大模型应用 ☑️定位方案优化:相较国内厂商单纯用编码器定位,特斯拉使用编码器+视觉传感器的方案,精度更高。 ☑️端对端神经网络训练:基于大模型与底层控制融合,大模型能直接输出关节力矩和位置,省去任务分解步骤。 🚀运动控制算法优化 ☑️实现瑜伽动作的核心在于控制器能实时针对质心和惯量建模,计算出最优的足底力,保持机器人平衡。这一点目前国内厂商较少能做到。 #端对端大模型的影响 🚀优点 ☑️硬件端:大模型迭代能部分降
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碘造影剂龙头有望王者归来,建议关注司太立
【平安医药】碘造影剂龙头有望王者归来,建议关注司太立! 成本端改善是23-24年最大看点。根据Wind数据,2023年8月碘进口均价为66.85美元/千克,同比下降6.2%,从近4个月平均单价处于下降趋势。而2022年前平均碘进口单价在33美金/千克左右,一旦碘进口价格下降斜率加大,我们认为公司具备明显业绩弹性。 逆市定增扩产,巩固行业龙头地位。拟募集不超过14.8亿元用于碘造影剂原料药、碘化物、CMO/CDMO等项目的扩产,预计补充流动资金,在碘造影剂行业普遍承受上游巨大成本压力的背景下,公司
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教培:行业正在发生什么变化,为什么是新东方和好未来?
【民生海外易永坚团队】重新关注教培:行业正在发生什么变化,为什么是新东方和好未来? 昨晚中概好未来大涨12.36%,新东方4.52%。 1、行业政策逐渐理清,合法合规的非学科及其他业务执照展业,头部机构的拿证拓店优势明显!新东方、好未来的点位均有拓展。 2、双减两年后,行业合法供给减少,原有二三梯队供给出清,头部新东方好未来剩者为王。头部机构的留存点位优势。 3、新东方的出国、高中业务都是强势业务,甄选是bonus,业务结构及IP原因致EDU的业务增速率先反转。 4、好未来的素养、内容设备等新业
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中药板块重点公司观点更新
【浙商医药|孙建】中药板块重点公司观点更新 【核心观点】 中药板块回调后还有第二波机会么? 长期:政策支撑+国企改革+创新驱动的长期逻辑仍在; 中期:前期中药板块整体回调,估值溢价已经大幅收缩; 结论:回调后的中药,未来仍然有投资机会; 标准:业绩是核心,从中低增速向中高增速切换拐点的公司;估值是锚定,回调到历史估值中低位; 消费+OTC: 【羚锐制药】(9月组合) ①成长持续性:过去10年,扣非净利润持续增长未出现下滑,CAGR近20%+; ②盈利能力提升:2017-2022年,ROE从10%
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风电开盘大涨,海风复苏刺激板块底部向上
【安信机械】风电开盘大涨,海风复苏刺激板块底部向上: 1)欧盟新能源目标再提:0912,欧盟议会通过决议,2030年可再生能源目标32%提高到42.5%;0925,欧盟更新后的可再生能源指令设定风光装机容量在2030年底前提高2倍; 2)江苏海风建设逐步提速:21年竞配的龙源射阳、三峡大丰、国信大丰项目此前进展相对缓慢,目前三峡大丰6月公布风机、塔筒招标后,已开启施工招标,国信大风正进行海域试用申请,日前龙源射阳获发改委核准批复。 3)两广海风项目陆续启动:9月广西深远海13.4GW项目开启前期
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博思软件深度:卡位财政IT,成长空间广阔
【华安计算机】博思软件深度:卡位财政IT,成长空间广阔 立足非税与财政电子票据,高速成长的财政领军企业 博思软件成立于2001年,立足于非税与财政电子票据,产品矩阵不断拓宽,目前主要有财政电子票据及非税收入、政府智慧财政财务、数字采购以及智慧城市+数字乡村四大业务板块,是全国财政信息化行业的领军企业。2016上市以来,公司累计发布5次激励计划和2次员工持股计划。2016至2022年营收与利润高速增长,年复合增长率分别为49.6%和37.3%。 卡位财政IT:财政电子票据及非税收入业务稳健增长,预
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跨境电商板块大涨点评
【国联商社】跨境电商板块大涨点评(9.27) 海外消费持续修复,新兴国家电商渗透率不断提升。美国8月份零售销售额环比增长0.6%,超出前值修正值0.5%,也远超市场预期的0.1%,已实现连续第五个月增长; 以拉美、东南亚为代表的新兴市场依托庞大的人口红利优势以及跨境电商配套服务设施和体系的不断完善,正加速释放市场潜力。 国际海运费用下降提升行业盈利能力。22Q3开始,国际航运的海运价格开始逐步回落,中国出口集装箱运价指数(CCFI)较前期22年高点已下降近75%。 相关公司业绩表现亮眼。吉宏股份
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海风行业子版块近况更新
【CT电新】海风行业子版块近况更新: 🍁塔筒管桩: ①大金重工:#海外海工: 今年英国Moray West项目全部交完,共6船单桩,Q2发2船,Q3发2船/3船,Q4发2船/1船。明年确定交付3个项目,法国NOY、丹麦雷神和Bank B项目,共15万吨左右,上半年交付量会多一些。#在手订单: 目前在手订单100万吨左右,26、27年之前交完,上半年新接订单数量在欧洲地区已排第一。#全年出货: 全年70万吨左右,陆塔40-50万吨,海工20万吨左右(出口15万吨)。 ②泰胜风能:#出货: Q3出
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中天科技:海风反转,高景气低估值
【CT电新】中天科技:海风反转,高景气低估值 #江苏广东海风启动,#江苏 三峡大丰项目亦进入排产阶段,首批阵列缆23Q3交付,24Q1送出缆密集交付,订单毛利率40%左右。两个重点项目公司中标金额合计约19.8亿元。此外后续多个重磅项目值得期待,国信大丰项目后续招标,公司拿单确定。#广东 青州六项目后续快速交付,公司供应1根330kV主缆。 #海外取得极大突破,截至半年报披露公司海洋板块在手订单86亿元(#不包括大丰1.65GW海缆海工),其中海外订单42.51亿元,占比49.43%,其中包括丹
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中天科技
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小商品城|深度:把握时代机遇,坚定转型升级
小商品城|深度:把握时代机遇,坚定转型升级【天风商社|郑澄怀团队】 小商品城:全球最大小商品批发市场的运营商,逐步转型升级为一流的贸易综合服务商。小商品城 40 年深根义乌地区,市场经营范围遍及全球市场,旗下拥有 7.5 万个实体商铺,营业面积超过 640 万平方米,商品辐射230 多个国家和地区。2023H1,公司实现营业收入 51.61 亿元/yoy+22.68%,扣非归母净利润 18.39 亿元/yoy+55.65%。2023 年 Q3,公司预计实现归母净利润 2.70-4.32 亿元;若
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赛维时代:数字化技术驱动的B2C跨境电商品牌龙头
首次覆盖 | 赛维时代:数字化技术驱动的B2C跨境电商品牌龙头【中金轻工零售美妆 樊俊豪】 大家好,我们首次覆盖赛维时代(301381)给予跑赢行业评级,目标价43.00元,公司为我国B2C跨境电商品牌龙头,在数字化技术、供应链、品牌矩阵等维度核心竞争优势突出,未来有望凭借品牌横纵向延伸、供应链平台化赋能、数字化技术升级等,实现持续高增、强者愈强。 👉万亿级跨境电商市场,数字化技术领先、品牌力突出、履约效率高的龙头有望持续崛起。供需两旺、政策支持下我国B2C跨境电商出口行业有望维持高景气,据弗
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【迈得医疗】隐形眼镜即将报产
【迈得医疗】隐形眼镜即将报产,预计春节前后拿证,第二增长曲线即将打开,继续强烈推荐! 当前主业订单持续增加,下游应用(医美针、注射笔、预灌封等)持续拓展,增长潜力强劲,预灌封、注射笔等高附加值产品已交付,后续订单可期,IVD、透析纤维膜纺丝线、胰岛素笔等技术突破及客户持续拓展;合同负债持续增加,23H1合同负债高达1.11亿,历史新高,2023年业绩确定性强;考虑到下游客户对自动化生产设备的需求景气度高,预计未来三年业绩将持续保持快速增长趋势; 隐形眼镜:1)良品率:第一条量产线已在调试,年底预
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超捷股份:收入端现改善迹象,业绩有望企稳
【东财新能源】超捷股份:收入端现改善迹象,业绩有望企稳 #2023Q2单季度收入水平是近年来新高。2023H1公司实现营业收入2.0亿,同比增长7.48%;实现归属于上市公司股东净利润0.10亿,同比下降58.26%。公司上半年业绩承压,主要原因系无锡等新增产能刚投产,产能尚未完全释放,同时在建工程转固带来折旧摊销较多,使毛利率和净利率承压。季度层面看,公司2023Q2单季度1.15亿收入水平是近年来单季度最好水平,显示公司紧固件产品销售端已经在显著改善。后续随着重点项目的量产,公司无锡产能有望
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【国君电新】光伏边际改善正在发生,提示把握板块配置价值
❗️❗️【国君电新】光伏边际改善正在发生,提示把握板块配置价值 #通威股份近日公告,基于当前资本市场环境发生变化,公司价值存在明显低估,拟终止2023年度向特定对象发行股票事项。 #欧盟RED III法案提升2030年可再生能源占比至少达到42.5%,并朝45%的目标努力。 💠供需预期正在变化。1⃣️资金端融资受限,比拼内功利好龙头企业;2⃣️技术方向重现分歧,需要重新审视扩产方向。以上两点改变光伏供需预期。 #行业供需格局恶化担忧,有望伴随强劲基本面得到边际缓解。且当前光伏板块已经处于底部区
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0927光伏板块开盘大涨,硅料龙头终止定增+欧盟提升装机量目标
【德邦电新】0927光伏板块开盘大涨,硅料龙头终止定增+欧盟提升装机量目标,建议重视处于底部的光伏板块 l 欧盟更新后的可再生能源指令设定了欧盟清洁能源使用的目标,推动该地区在2030年底前将风电和光伏装机容量提高两倍。此前9月12日,欧洲议会正式通过决议,将2030年欧盟国家的可再生能源目标从32%提升为42.5%。欧盟此次官宣新的能源效率指令,旨在进一步减少对化石燃料的依赖。 l 通威于9月25日审议通过了《关于终止向特定对象发行股票事项的议案》,同意公司终止 2023年度向特定对象发行股票
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运动控制算法专家交流要点-0926
【东北电新】运动控制算法专家交流要点-0926 #特斯拉Optimus进展 🚀大模型应用 ☑️定位方案优化:相较国内厂商单纯用编码器定位,特斯拉使用编码器+视觉传感器的方案,精度更高。 ☑️端对端神经网络训练:基于大模型与底层控制融合,大模型能直接输出关节力矩和位置,省去任务分解步骤。 🚀运动控制算法优化 ☑️实现瑜伽动作的核心在于控制器能实时针对质心和惯量建模,计算出最优的足底力,保持机器人平衡。这一点目前国内厂商较少能做到。 #端对端大模型的影响 🚀优点 ☑️硬件端:大模型迭代能部分降
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碘造影剂龙头有望王者归来,建议关注司太立
【平安医药】碘造影剂龙头有望王者归来,建议关注司太立! 成本端改善是23-24年最大看点。根据Wind数据,2023年8月碘进口均价为66.85美元/千克,同比下降6.2%,从近4个月平均单价处于下降趋势。而2022年前平均碘进口单价在33美金/千克左右,一旦碘进口价格下降斜率加大,我们认为公司具备明显业绩弹性。 逆市定增扩产,巩固行业龙头地位。拟募集不超过14.8亿元用于碘造影剂原料药、碘化物、CMO/CDMO等项目的扩产,预计补充流动资金,在碘造影剂行业普遍承受上游巨大成本压力的背景下,公司
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