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夜长梦山
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夜长梦山
2022-01-11 10:42:48
【姚记科技】持续推荐
【姚记科技】持续推荐 ⭐️ 我们近期持续推荐姚记科技。目前我们高度看好国内、外休闲游戏市场的快速增长。公司作为A股休闲游戏龙头,国内以捕鱼游戏为主,由于版号不再释放,已具有绝对壁垒,长期贡献稳定流水;另有女性向、养成等新品将于今年释放;海外博彩游戏今明两年将在bingo的基础上扩大至solitaire(纸牌)、slots(老虎机)等品类,市场空间巨大(博彩游戏是海外移动游戏第二大细分品类,仅次于三消);此外传统扑克牌业务2022年将继续扩产,数字营销业务也在稳定增长。 ⭐️ 我们认为,随着国内游
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姚记科技
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夜长梦山
2022-01-11 10:41:36
来伊份会议纪要0106
近况更新 21年开店近1000家,以加盟为主,其中200-300家为直营店,700-800家为加盟店,拓展以江浙沪为核心的线下渠道,产品布局围绕高复购率、高毛利率、成瘾性三方面布局,如酒、咖啡等。22年将坚持加盟为主,直营为辅的方向,考虑到上海店面饱和度较高,计划围绕江浙、广东、东北继续扩展。经销门店数增加后,公司的议价能力及产品的变化空间将变大,会考虑通过异业合作增加销量;互联网方面也已经布局,目前效果不错。 Q:21年拓展的各个重点城市进展如何? A:1)江苏、浙江、安徽继续扩展的空间还有很
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来伊份
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夜长梦山
2022-01-11 10:38:14
【恩捷股份】业绩超预期,出货量高增
海通电新【恩捷股份】业绩超预期,出货量高增 1、恩捷股份公告21年归母利润26.6亿-27.6亿元,同比增长138%—147%;扣非净利润25.57亿元-26.57亿元,同比增长158%-168%。其中Q4归母净利润9.05亿元-10.05亿元,扣非净利润9.29亿元-10.29亿元,扣非净利润环比增长44%-60%,超预期。 2、业绩拆分来看,我们预计公司传统业务利润1.2亿元,按照盈利预测均值隔膜业绩25.9亿元,全年公司隔膜出货31.2亿平,单平净利0.83元。 对于Q4,公司出货量10.
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恩捷股份
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夜长梦山
2022-01-11 10:37:05
全球锂资源信息速递 20220110
【华西晏溶团队】全球锂资源信息速递 20220110 1、“行业基本面依然强劲,本季度锂辉石现货价格将大幅上涨,合约价格仍在追赶,”美国银行分析师杰克·加布(Jack Gabb)表示,他预测Pilbara Minerals 的下一次拍卖的现货价格可能上涨至每吨 3900 美元。 美国银行上周上调了多家在澳交所上市的锂生产商的股价目标,包括 Allkem(上涨 16%)、Pilbara Minerals(上涨 13%)和 IGO(上涨 3%)。 2、在社交网络上的强烈抗议和周五全国范围内反对锂私有
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天齐锂业
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夜长梦山
2022-01-10 09:20:00
【海通建筑】Q1基建确定发力
【海通建筑】Q1基建确定发力,新增重推交建、华设、中建 除了重点推荐电建/能建/鸿路等,给领导们提供新的低持仓稳增长子弹 中国交建:交通基建主力军,REITS有望带动PB修复到1倍,目前0.66,看50%空间。建筑央企破净的原因是大家觉得B是假的,收不回钱,交建进入运营期的高速公路25条,总投资1844亿,占总资产13%,未来可盘活的资产还会不断增加。今年REITS有望提速,退出方式增加,PB迎来修复。 华设集团:交通设计龙头,数据化/智能化将在今年全面落地,估值极低9倍。华设由规划设计切入交通
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中国建筑
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华设集团
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中国交建
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夜长梦山
2022-01-10 09:18:46
新天药业:中药创新+配方颗粒优质标的
新天药业:中药创新+配方颗粒优质标的;#希为纳 看似一般的品种,却是蕴藏巨大潜力的品种!【德邦医药】 主营核心独家品种#坤泰胶囊、宁泌泰胶囊 等同时发力医院与OTC端,疗效确切,竞争优势明显,未来成长空间大; 希为纳(注射用西维来司他钠),20年新冠特批上市药物,一直处于断货状态,全球独家,未来有数十亿空间潜力;北京冬奥会在即,#希为纳 已成为预防新冠的重要战略物资,未来2年将成为30亿级超级大单品; 用实际行动践行中药创新化,坤泰胶囊、宁泌泰胶囊进行了多项二次临床开发,直接对标化药,疗效成果显
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新天药业
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夜长梦山
2022-01-10 09:18:18
底部(右侧)推荐银行IT板块
【华西计算机 刘泽晶团队】底部(右侧)推荐银行IT板块 【1】拐点逻辑:中小市值 + 低估值 + 21-22年景气稳健,银行IT是当前计算机轮动行情优选品种,头部公司对应22年估值在17-31倍,历史区间20-35倍,短期弹性较大、部分标的空间可观。 【2】行业逻辑:基本面稳健是支撑估值修复的根本,未来三年景气驱动有四—— 1)分布式核心系统迭代;2)金融信创试点深化;3)数字人民币改造增量;4)大/小银行数字化转型需求。同时考虑22年下游银行相较于G端、其他B端垂类更为优异的付费实力、稳定性,
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长亮科技
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神州信息
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高伟达
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夜长梦山
2022-01-10 08:58:12
稳增长下金属行业的投资思路和标的
【国金金属】稳增长下金属行业的投资思路和标的,首选钢铝! 21Q4以来稳增长预期逐步升温,和金属行业相关的: 1)房地产政策底进一步探明,地产链条边际改善——钢铁+基本金属(铝、铜)受益; 2)基建,传统基建+新基建重大项目的加速审批和建设——钢铁+基本金属+能源金属受益。 钢铁板块选股思路 ️ 板块在21Q3双碳后,调整近一个季度时间,位置低估值仍便宜且机构配置相对低; ️ 地产+基建组合下,长材类企业更为受益,选择螺纹占比高的企业,方大特钢(高分红)、马钢、三钢、八钢、柳钢、南钢、华菱、太钢
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神火股份
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八一钢铁
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夜长梦山
2022-01-10 08:57:38
石大胜华电话会议纪要
石大胜华电话会议纪要 1.09 东方电新 一、业绩说明 财务总监宋总: 1、2021 年度实现归母净利润 11.7 亿~12.5 亿,同比增 350%~381% 2、业绩预增原因: (1) 市场原因:新能源汽车拉动锂电池需求大幅增长,溶剂作为锂电池重要原材料之一, 销量大幅增长。 (2) 公司产品进一步优化。在工业级、电池级和 S 级产品上,又开发出高端的 SS 级溶剂。 产品的质量提升进一步满足了高端客户的需求,提升了公司自身盈利能力。 (3) 产业链优势,公司具备环氧丙烷——碳酸酯溶剂一体化
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胜华新材
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夜长梦山
2022-01-10 08:56:08
家居专家交流
家居专家交流20220109 专家背景介绍: 1.当前代理的顾家品类有哪些?有多少家门店?2022年目标是多少? 目前代理全品类,包括顾家工艺、顾家布艺、顾家睡眠中心、顾家功能、顾家全皮以及顾家全屋定制(Lazy boy没有代理)。总体门店数量有40家(按照品类划分)。2021年完成1.9亿销售规模,2022年目标2.5亿(目标增速高的原因是引入了全屋定制)。2022年的开店计划主要在全屋定制方面,其余品类新开店计划较少,可能只有位置调动(新增卖场很少)。 2.各品类毛利率有多少? 综合毛利率4
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顾家家居
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夜长梦山
2022-01-10 08:55:32
深度回调后,再看半导体投资机遇
【民生电子】“深度回调后,再看半导体投资机遇”电话会议纪要20220108 本纪要仅供民生证券研究院客户参考,未必能如实反映公司经营情况,请切勿进行商业转载或传播,民生证券研究院保留追究责任的权利! 首席发言: 本周半导体指数下跌8%。综合来看市场回调,除了资金面的因素外,市场的主要担心可归结为以下两点:(1)景气度,担心供给端产能开出后,扭转供需态势。(2)H产线延期等传言。 本次会议会具体解答和剖析这两点,并汇报我们今年全年比较看好的半导体板块的一些投资主线以及相关标的。 首先是景气度。现阶
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韦尔股份
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闻泰科技
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北方华创
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夜长梦山
2022-01-10 08:54:25
佩蒂股份电话会议纪要
PDGF 电话会议纪要 时间:2022 年 1 月 7 日 企业基本情况:到 Q4 为止,公司业务一直受越南疫情的影响,目前产能恢复到 80%-90%, 剩下产能会在今年 Q1 陆续恢复。未来配比上我们持续双轮驱动的战略,海外 ODM 收入会 持续提升。2022 年,我们的品类从原来的零食类产品拓展到了主粮类产品。我们在零食类 产品上增加了柬埔寨基地产能,以及明年越南逐步恢复生产,因此对 2022 年度来看,虽然 2021 年越南疫情对 Q4 业绩会产生一定的压力,海外 ODM 整个收入量、毛利
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佩蒂股份
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夜长梦山
2022-01-10 08:53:28
【海通医药】周评
【海通医药】周评:建议关注国内新冠抗原居家自检试剂取得了美国FDA EUA授权的公司 上周(0103-0107)上证综指下跌1.7%,SW医药生物指数下跌3.9%,涨跌幅在28个申万一级行业中排名第23。生物医药板块表现前三的分别是生物制品(+0.0%)、医疗器械(+0.0%)、医药商业(+0.0%)。剔除上市交易天数小于100天的个股,个股涨幅前三为开开实业(+46.3%)、交大昂立(+35.4%)、热景生物(+34.8%);个股跌幅前三为药石科技(-20.6%)、博腾股份(-19.3%)、广
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热景生物
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ST交昂
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夜长梦山
2022-01-10 08:52:51
【天风电新】两轮车观点更新+重点推荐
【天风电新】两轮车观点更新+重点推荐 ——————————— 今年以来两轮车板块调整较多,雅迪-10.4%、九号-3.4%、久祺-7.8%、八方-5.3%。从行业层面看1)电踏车:随着海外疫情反复,市场担心海外经济下行,消费能力下降影响需求。2)电动自行车:多个省市新国标再次延期,担心2022年行业不增长。 电踏车:疫情或影响海外消费水平,但也会增加自行车、电动滑板车的使用意愿。从跟行业沟通情况看,近期海外需求并未放缓。类似于2020年市场对八方的担忧,担心疫情影响之下电踏车需求下降,但实际上仅
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久祺股份
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八方股份
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夜长梦山
2022-01-10 08:52:01
分众传媒观点更新
晚上好,本周我们重点推荐个股【分众传媒】,我们认为市场关注核心问题是,本轮周期与上一轮相比,分众有何不同? 我们认为有2点明显提升: 【1. 梯媒对消费品客户品牌广告预算竞争力提升】横向对比看,分众在品牌媒介的竞争力提升。当前品牌广告预算流向梯媒、电视、互联网开屏和贴片,考虑电视流量和人群价值下滑,开屏贴片受监管影响,梯媒在媒介中竞争力增强。 【2. 分众自身能力较上一轮提升】分众经历18-19年的竞争和景气低谷,自身经营和管理能力提升。1)广告主结构调整,日用消费广告主占比提升至40%,互联网
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分众传媒
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夜长梦山
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【姚记科技】持续推荐
【姚记科技】持续推荐 ⭐️ 我们近期持续推荐姚记科技。目前我们高度看好国内、外休闲游戏市场的快速增长。公司作为A股休闲游戏龙头,国内以捕鱼游戏为主,由于版号不再释放,已具有绝对壁垒,长期贡献稳定流水;另有女性向、养成等新品将于今年释放;海外博彩游戏今明两年将在bingo的基础上扩大至solitaire(纸牌)、slots(老虎机)等品类,市场空间巨大(博彩游戏是海外移动游戏第二大细分品类,仅次于三消);此外传统扑克牌业务2022年将继续扩产,数字营销业务也在稳定增长。 ⭐️ 我们认为,随着国内游
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来伊份会议纪要0106
近况更新 21年开店近1000家,以加盟为主,其中200-300家为直营店,700-800家为加盟店,拓展以江浙沪为核心的线下渠道,产品布局围绕高复购率、高毛利率、成瘾性三方面布局,如酒、咖啡等。22年将坚持加盟为主,直营为辅的方向,考虑到上海店面饱和度较高,计划围绕江浙、广东、东北继续扩展。经销门店数增加后,公司的议价能力及产品的变化空间将变大,会考虑通过异业合作增加销量;互联网方面也已经布局,目前效果不错。 Q:21年拓展的各个重点城市进展如何? A:1)江苏、浙江、安徽继续扩展的空间还有很
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夜长梦山
2022-01-11 10:38:14
【恩捷股份】业绩超预期,出货量高增
海通电新【恩捷股份】业绩超预期,出货量高增 1、恩捷股份公告21年归母利润26.6亿-27.6亿元,同比增长138%—147%;扣非净利润25.57亿元-26.57亿元,同比增长158%-168%。其中Q4归母净利润9.05亿元-10.05亿元,扣非净利润9.29亿元-10.29亿元,扣非净利润环比增长44%-60%,超预期。 2、业绩拆分来看,我们预计公司传统业务利润1.2亿元,按照盈利预测均值隔膜业绩25.9亿元,全年公司隔膜出货31.2亿平,单平净利0.83元。 对于Q4,公司出货量10.
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恩捷股份
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2022-01-11 10:37:05
全球锂资源信息速递 20220110
【华西晏溶团队】全球锂资源信息速递 20220110 1、“行业基本面依然强劲,本季度锂辉石现货价格将大幅上涨,合约价格仍在追赶,”美国银行分析师杰克·加布(Jack Gabb)表示,他预测Pilbara Minerals 的下一次拍卖的现货价格可能上涨至每吨 3900 美元。 美国银行上周上调了多家在澳交所上市的锂生产商的股价目标,包括 Allkem(上涨 16%)、Pilbara Minerals(上涨 13%)和 IGO(上涨 3%)。 2、在社交网络上的强烈抗议和周五全国范围内反对锂私有
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天齐锂业
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2022-01-10 09:20:00
【海通建筑】Q1基建确定发力
【海通建筑】Q1基建确定发力,新增重推交建、华设、中建 除了重点推荐电建/能建/鸿路等,给领导们提供新的低持仓稳增长子弹 中国交建:交通基建主力军,REITS有望带动PB修复到1倍,目前0.66,看50%空间。建筑央企破净的原因是大家觉得B是假的,收不回钱,交建进入运营期的高速公路25条,总投资1844亿,占总资产13%,未来可盘活的资产还会不断增加。今年REITS有望提速,退出方式增加,PB迎来修复。 华设集团:交通设计龙头,数据化/智能化将在今年全面落地,估值极低9倍。华设由规划设计切入交通
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新天药业:中药创新+配方颗粒优质标的
新天药业:中药创新+配方颗粒优质标的;#希为纳 看似一般的品种,却是蕴藏巨大潜力的品种!【德邦医药】 主营核心独家品种#坤泰胶囊、宁泌泰胶囊 等同时发力医院与OTC端,疗效确切,竞争优势明显,未来成长空间大; 希为纳(注射用西维来司他钠),20年新冠特批上市药物,一直处于断货状态,全球独家,未来有数十亿空间潜力;北京冬奥会在即,#希为纳 已成为预防新冠的重要战略物资,未来2年将成为30亿级超级大单品; 用实际行动践行中药创新化,坤泰胶囊、宁泌泰胶囊进行了多项二次临床开发,直接对标化药,疗效成果显
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新天药业
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2022-01-10 09:18:18
底部(右侧)推荐银行IT板块
【华西计算机 刘泽晶团队】底部(右侧)推荐银行IT板块 【1】拐点逻辑:中小市值 + 低估值 + 21-22年景气稳健,银行IT是当前计算机轮动行情优选品种,头部公司对应22年估值在17-31倍,历史区间20-35倍,短期弹性较大、部分标的空间可观。 【2】行业逻辑:基本面稳健是支撑估值修复的根本,未来三年景气驱动有四—— 1)分布式核心系统迭代;2)金融信创试点深化;3)数字人民币改造增量;4)大/小银行数字化转型需求。同时考虑22年下游银行相较于G端、其他B端垂类更为优异的付费实力、稳定性,
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稳增长下金属行业的投资思路和标的
【国金金属】稳增长下金属行业的投资思路和标的,首选钢铝! 21Q4以来稳增长预期逐步升温,和金属行业相关的: 1)房地产政策底进一步探明,地产链条边际改善——钢铁+基本金属(铝、铜)受益; 2)基建,传统基建+新基建重大项目的加速审批和建设——钢铁+基本金属+能源金属受益。 钢铁板块选股思路 ️ 板块在21Q3双碳后,调整近一个季度时间,位置低估值仍便宜且机构配置相对低; ️ 地产+基建组合下,长材类企业更为受益,选择螺纹占比高的企业,方大特钢(高分红)、马钢、三钢、八钢、柳钢、南钢、华菱、太钢
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八一钢铁
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夜长梦山
2022-01-10 08:57:38
石大胜华电话会议纪要
石大胜华电话会议纪要 1.09 东方电新 一、业绩说明 财务总监宋总: 1、2021 年度实现归母净利润 11.7 亿~12.5 亿,同比增 350%~381% 2、业绩预增原因: (1) 市场原因:新能源汽车拉动锂电池需求大幅增长,溶剂作为锂电池重要原材料之一, 销量大幅增长。 (2) 公司产品进一步优化。在工业级、电池级和 S 级产品上,又开发出高端的 SS 级溶剂。 产品的质量提升进一步满足了高端客户的需求,提升了公司自身盈利能力。 (3) 产业链优势,公司具备环氧丙烷——碳酸酯溶剂一体化
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胜华新材
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2022-01-10 08:56:08
家居专家交流
家居专家交流20220109 专家背景介绍: 1.当前代理的顾家品类有哪些?有多少家门店?2022年目标是多少? 目前代理全品类,包括顾家工艺、顾家布艺、顾家睡眠中心、顾家功能、顾家全皮以及顾家全屋定制(Lazy boy没有代理)。总体门店数量有40家(按照品类划分)。2021年完成1.9亿销售规模,2022年目标2.5亿(目标增速高的原因是引入了全屋定制)。2022年的开店计划主要在全屋定制方面,其余品类新开店计划较少,可能只有位置调动(新增卖场很少)。 2.各品类毛利率有多少? 综合毛利率4
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顾家家居
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2022-01-10 08:55:32
深度回调后,再看半导体投资机遇
【民生电子】“深度回调后,再看半导体投资机遇”电话会议纪要20220108 本纪要仅供民生证券研究院客户参考,未必能如实反映公司经营情况,请切勿进行商业转载或传播,民生证券研究院保留追究责任的权利! 首席发言: 本周半导体指数下跌8%。综合来看市场回调,除了资金面的因素外,市场的主要担心可归结为以下两点:(1)景气度,担心供给端产能开出后,扭转供需态势。(2)H产线延期等传言。 本次会议会具体解答和剖析这两点,并汇报我们今年全年比较看好的半导体板块的一些投资主线以及相关标的。 首先是景气度。现阶
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北方华创
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2022-01-10 08:54:25
佩蒂股份电话会议纪要
PDGF 电话会议纪要 时间:2022 年 1 月 7 日 企业基本情况:到 Q4 为止,公司业务一直受越南疫情的影响,目前产能恢复到 80%-90%, 剩下产能会在今年 Q1 陆续恢复。未来配比上我们持续双轮驱动的战略,海外 ODM 收入会 持续提升。2022 年,我们的品类从原来的零食类产品拓展到了主粮类产品。我们在零食类 产品上增加了柬埔寨基地产能,以及明年越南逐步恢复生产,因此对 2022 年度来看,虽然 2021 年越南疫情对 Q4 业绩会产生一定的压力,海外 ODM 整个收入量、毛利
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佩蒂股份
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夜长梦山
2022-01-10 08:53:28
【海通医药】周评
【海通医药】周评:建议关注国内新冠抗原居家自检试剂取得了美国FDA EUA授权的公司 上周(0103-0107)上证综指下跌1.7%,SW医药生物指数下跌3.9%,涨跌幅在28个申万一级行业中排名第23。生物医药板块表现前三的分别是生物制品(+0.0%)、医疗器械(+0.0%)、医药商业(+0.0%)。剔除上市交易天数小于100天的个股,个股涨幅前三为开开实业(+46.3%)、交大昂立(+35.4%)、热景生物(+34.8%);个股跌幅前三为药石科技(-20.6%)、博腾股份(-19.3%)、广
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2022-01-10 08:52:51
【天风电新】两轮车观点更新+重点推荐
【天风电新】两轮车观点更新+重点推荐 ——————————— 今年以来两轮车板块调整较多,雅迪-10.4%、九号-3.4%、久祺-7.8%、八方-5.3%。从行业层面看1)电踏车:随着海外疫情反复,市场担心海外经济下行,消费能力下降影响需求。2)电动自行车:多个省市新国标再次延期,担心2022年行业不增长。 电踏车:疫情或影响海外消费水平,但也会增加自行车、电动滑板车的使用意愿。从跟行业沟通情况看,近期海外需求并未放缓。类似于2020年市场对八方的担忧,担心疫情影响之下电踏车需求下降,但实际上仅
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分众传媒观点更新
晚上好,本周我们重点推荐个股【分众传媒】,我们认为市场关注核心问题是,本轮周期与上一轮相比,分众有何不同? 我们认为有2点明显提升: 【1. 梯媒对消费品客户品牌广告预算竞争力提升】横向对比看,分众在品牌媒介的竞争力提升。当前品牌广告预算流向梯媒、电视、互联网开屏和贴片,考虑电视流量和人群价值下滑,开屏贴片受监管影响,梯媒在媒介中竞争力增强。 【2. 分众自身能力较上一轮提升】分众经历18-19年的竞争和景气低谷,自身经营和管理能力提升。1)广告主结构调整,日用消费广告主占比提升至40%,互联网
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【姚记科技】持续推荐
【姚记科技】持续推荐 ⭐️ 我们近期持续推荐姚记科技。目前我们高度看好国内、外休闲游戏市场的快速增长。公司作为A股休闲游戏龙头,国内以捕鱼游戏为主,由于版号不再释放,已具有绝对壁垒,长期贡献稳定流水;另有女性向、养成等新品将于今年释放;海外博彩游戏今明两年将在bingo的基础上扩大至solitaire(纸牌)、slots(老虎机)等品类,市场空间巨大(博彩游戏是海外移动游戏第二大细分品类,仅次于三消);此外传统扑克牌业务2022年将继续扩产,数字营销业务也在稳定增长。 ⭐️ 我们认为,随着国内游
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来伊份会议纪要0106
近况更新 21年开店近1000家,以加盟为主,其中200-300家为直营店,700-800家为加盟店,拓展以江浙沪为核心的线下渠道,产品布局围绕高复购率、高毛利率、成瘾性三方面布局,如酒、咖啡等。22年将坚持加盟为主,直营为辅的方向,考虑到上海店面饱和度较高,计划围绕江浙、广东、东北继续扩展。经销门店数增加后,公司的议价能力及产品的变化空间将变大,会考虑通过异业合作增加销量;互联网方面也已经布局,目前效果不错。 Q:21年拓展的各个重点城市进展如何? A:1)江苏、浙江、安徽继续扩展的空间还有很
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来伊份
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夜长梦山
2022-01-11 10:38:14
【恩捷股份】业绩超预期,出货量高增
海通电新【恩捷股份】业绩超预期,出货量高增 1、恩捷股份公告21年归母利润26.6亿-27.6亿元,同比增长138%—147%;扣非净利润25.57亿元-26.57亿元,同比增长158%-168%。其中Q4归母净利润9.05亿元-10.05亿元,扣非净利润9.29亿元-10.29亿元,扣非净利润环比增长44%-60%,超预期。 2、业绩拆分来看,我们预计公司传统业务利润1.2亿元,按照盈利预测均值隔膜业绩25.9亿元,全年公司隔膜出货31.2亿平,单平净利0.83元。 对于Q4,公司出货量10.
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恩捷股份
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全球锂资源信息速递 20220110
【华西晏溶团队】全球锂资源信息速递 20220110 1、“行业基本面依然强劲,本季度锂辉石现货价格将大幅上涨,合约价格仍在追赶,”美国银行分析师杰克·加布(Jack Gabb)表示,他预测Pilbara Minerals 的下一次拍卖的现货价格可能上涨至每吨 3900 美元。 美国银行上周上调了多家在澳交所上市的锂生产商的股价目标,包括 Allkem(上涨 16%)、Pilbara Minerals(上涨 13%)和 IGO(上涨 3%)。 2、在社交网络上的强烈抗议和周五全国范围内反对锂私有
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天齐锂业
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夜长梦山
2022-01-10 09:20:00
【海通建筑】Q1基建确定发力
【海通建筑】Q1基建确定发力,新增重推交建、华设、中建 除了重点推荐电建/能建/鸿路等,给领导们提供新的低持仓稳增长子弹 中国交建:交通基建主力军,REITS有望带动PB修复到1倍,目前0.66,看50%空间。建筑央企破净的原因是大家觉得B是假的,收不回钱,交建进入运营期的高速公路25条,总投资1844亿,占总资产13%,未来可盘活的资产还会不断增加。今年REITS有望提速,退出方式增加,PB迎来修复。 华设集团:交通设计龙头,数据化/智能化将在今年全面落地,估值极低9倍。华设由规划设计切入交通
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中国建筑
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夜长梦山
2022-01-10 09:18:46
新天药业:中药创新+配方颗粒优质标的
新天药业:中药创新+配方颗粒优质标的;#希为纳 看似一般的品种,却是蕴藏巨大潜力的品种!【德邦医药】 主营核心独家品种#坤泰胶囊、宁泌泰胶囊 等同时发力医院与OTC端,疗效确切,竞争优势明显,未来成长空间大; 希为纳(注射用西维来司他钠),20年新冠特批上市药物,一直处于断货状态,全球独家,未来有数十亿空间潜力;北京冬奥会在即,#希为纳 已成为预防新冠的重要战略物资,未来2年将成为30亿级超级大单品; 用实际行动践行中药创新化,坤泰胶囊、宁泌泰胶囊进行了多项二次临床开发,直接对标化药,疗效成果显
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新天药业
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夜长梦山
2022-01-10 09:18:18
底部(右侧)推荐银行IT板块
【华西计算机 刘泽晶团队】底部(右侧)推荐银行IT板块 【1】拐点逻辑:中小市值 + 低估值 + 21-22年景气稳健,银行IT是当前计算机轮动行情优选品种,头部公司对应22年估值在17-31倍,历史区间20-35倍,短期弹性较大、部分标的空间可观。 【2】行业逻辑:基本面稳健是支撑估值修复的根本,未来三年景气驱动有四—— 1)分布式核心系统迭代;2)金融信创试点深化;3)数字人民币改造增量;4)大/小银行数字化转型需求。同时考虑22年下游银行相较于G端、其他B端垂类更为优异的付费实力、稳定性,
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长亮科技
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高伟达
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夜长梦山
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稳增长下金属行业的投资思路和标的
【国金金属】稳增长下金属行业的投资思路和标的,首选钢铝! 21Q4以来稳增长预期逐步升温,和金属行业相关的: 1)房地产政策底进一步探明,地产链条边际改善——钢铁+基本金属(铝、铜)受益; 2)基建,传统基建+新基建重大项目的加速审批和建设——钢铁+基本金属+能源金属受益。 钢铁板块选股思路 ️ 板块在21Q3双碳后,调整近一个季度时间,位置低估值仍便宜且机构配置相对低; ️ 地产+基建组合下,长材类企业更为受益,选择螺纹占比高的企业,方大特钢(高分红)、马钢、三钢、八钢、柳钢、南钢、华菱、太钢
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八一钢铁
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夜长梦山
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石大胜华电话会议纪要
石大胜华电话会议纪要 1.09 东方电新 一、业绩说明 财务总监宋总: 1、2021 年度实现归母净利润 11.7 亿~12.5 亿,同比增 350%~381% 2、业绩预增原因: (1) 市场原因:新能源汽车拉动锂电池需求大幅增长,溶剂作为锂电池重要原材料之一, 销量大幅增长。 (2) 公司产品进一步优化。在工业级、电池级和 S 级产品上,又开发出高端的 SS 级溶剂。 产品的质量提升进一步满足了高端客户的需求,提升了公司自身盈利能力。 (3) 产业链优势,公司具备环氧丙烷——碳酸酯溶剂一体化
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胜华新材
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夜长梦山
2022-01-10 08:56:08
家居专家交流
家居专家交流20220109 专家背景介绍: 1.当前代理的顾家品类有哪些?有多少家门店?2022年目标是多少? 目前代理全品类,包括顾家工艺、顾家布艺、顾家睡眠中心、顾家功能、顾家全皮以及顾家全屋定制(Lazy boy没有代理)。总体门店数量有40家(按照品类划分)。2021年完成1.9亿销售规模,2022年目标2.5亿(目标增速高的原因是引入了全屋定制)。2022年的开店计划主要在全屋定制方面,其余品类新开店计划较少,可能只有位置调动(新增卖场很少)。 2.各品类毛利率有多少? 综合毛利率4
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顾家家居
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夜长梦山
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深度回调后,再看半导体投资机遇
【民生电子】“深度回调后,再看半导体投资机遇”电话会议纪要20220108 本纪要仅供民生证券研究院客户参考,未必能如实反映公司经营情况,请切勿进行商业转载或传播,民生证券研究院保留追究责任的权利! 首席发言: 本周半导体指数下跌8%。综合来看市场回调,除了资金面的因素外,市场的主要担心可归结为以下两点:(1)景气度,担心供给端产能开出后,扭转供需态势。(2)H产线延期等传言。 本次会议会具体解答和剖析这两点,并汇报我们今年全年比较看好的半导体板块的一些投资主线以及相关标的。 首先是景气度。现阶
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闻泰科技
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北方华创
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夜长梦山
2022-01-10 08:54:25
佩蒂股份电话会议纪要
PDGF 电话会议纪要 时间:2022 年 1 月 7 日 企业基本情况:到 Q4 为止,公司业务一直受越南疫情的影响,目前产能恢复到 80%-90%, 剩下产能会在今年 Q1 陆续恢复。未来配比上我们持续双轮驱动的战略,海外 ODM 收入会 持续提升。2022 年,我们的品类从原来的零食类产品拓展到了主粮类产品。我们在零食类 产品上增加了柬埔寨基地产能,以及明年越南逐步恢复生产,因此对 2022 年度来看,虽然 2021 年越南疫情对 Q4 业绩会产生一定的压力,海外 ODM 整个收入量、毛利
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夜长梦山
2022-01-10 08:53:28
【海通医药】周评
【海通医药】周评:建议关注国内新冠抗原居家自检试剂取得了美国FDA EUA授权的公司 上周(0103-0107)上证综指下跌1.7%,SW医药生物指数下跌3.9%,涨跌幅在28个申万一级行业中排名第23。生物医药板块表现前三的分别是生物制品(+0.0%)、医疗器械(+0.0%)、医药商业(+0.0%)。剔除上市交易天数小于100天的个股,个股涨幅前三为开开实业(+46.3%)、交大昂立(+35.4%)、热景生物(+34.8%);个股跌幅前三为药石科技(-20.6%)、博腾股份(-19.3%)、广
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热景生物
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夜长梦山
2022-01-10 08:52:51
【天风电新】两轮车观点更新+重点推荐
【天风电新】两轮车观点更新+重点推荐 ——————————— 今年以来两轮车板块调整较多,雅迪-10.4%、九号-3.4%、久祺-7.8%、八方-5.3%。从行业层面看1)电踏车:随着海外疫情反复,市场担心海外经济下行,消费能力下降影响需求。2)电动自行车:多个省市新国标再次延期,担心2022年行业不增长。 电踏车:疫情或影响海外消费水平,但也会增加自行车、电动滑板车的使用意愿。从跟行业沟通情况看,近期海外需求并未放缓。类似于2020年市场对八方的担忧,担心疫情影响之下电踏车需求下降,但实际上仅
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夜长梦山
2022-01-10 08:52:01
分众传媒观点更新
晚上好,本周我们重点推荐个股【分众传媒】,我们认为市场关注核心问题是,本轮周期与上一轮相比,分众有何不同? 我们认为有2点明显提升: 【1. 梯媒对消费品客户品牌广告预算竞争力提升】横向对比看,分众在品牌媒介的竞争力提升。当前品牌广告预算流向梯媒、电视、互联网开屏和贴片,考虑电视流量和人群价值下滑,开屏贴片受监管影响,梯媒在媒介中竞争力增强。 【2. 分众自身能力较上一轮提升】分众经历18-19年的竞争和景气低谷,自身经营和管理能力提升。1)广告主结构调整,日用消费广告主占比提升至40%,互联网
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分众传媒
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夜长梦山
2022-01-11 10:42:48
【姚记科技】持续推荐
【姚记科技】持续推荐 ⭐️ 我们近期持续推荐姚记科技。目前我们高度看好国内、外休闲游戏市场的快速增长。公司作为A股休闲游戏龙头,国内以捕鱼游戏为主,由于版号不再释放,已具有绝对壁垒,长期贡献稳定流水;另有女性向、养成等新品将于今年释放;海外博彩游戏今明两年将在bingo的基础上扩大至solitaire(纸牌)、slots(老虎机)等品类,市场空间巨大(博彩游戏是海外移动游戏第二大细分品类,仅次于三消);此外传统扑克牌业务2022年将继续扩产,数字营销业务也在稳定增长。 ⭐️ 我们认为,随着国内游
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姚记科技
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来伊份会议纪要0106
近况更新 21年开店近1000家,以加盟为主,其中200-300家为直营店,700-800家为加盟店,拓展以江浙沪为核心的线下渠道,产品布局围绕高复购率、高毛利率、成瘾性三方面布局,如酒、咖啡等。22年将坚持加盟为主,直营为辅的方向,考虑到上海店面饱和度较高,计划围绕江浙、广东、东北继续扩展。经销门店数增加后,公司的议价能力及产品的变化空间将变大,会考虑通过异业合作增加销量;互联网方面也已经布局,目前效果不错。 Q:21年拓展的各个重点城市进展如何? A:1)江苏、浙江、安徽继续扩展的空间还有很
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来伊份
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【恩捷股份】业绩超预期,出货量高增
海通电新【恩捷股份】业绩超预期,出货量高增 1、恩捷股份公告21年归母利润26.6亿-27.6亿元,同比增长138%—147%;扣非净利润25.57亿元-26.57亿元,同比增长158%-168%。其中Q4归母净利润9.05亿元-10.05亿元,扣非净利润9.29亿元-10.29亿元,扣非净利润环比增长44%-60%,超预期。 2、业绩拆分来看,我们预计公司传统业务利润1.2亿元,按照盈利预测均值隔膜业绩25.9亿元,全年公司隔膜出货31.2亿平,单平净利0.83元。 对于Q4,公司出货量10.
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恩捷股份
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夜长梦山
2022-01-11 10:37:05
全球锂资源信息速递 20220110
【华西晏溶团队】全球锂资源信息速递 20220110 1、“行业基本面依然强劲,本季度锂辉石现货价格将大幅上涨,合约价格仍在追赶,”美国银行分析师杰克·加布(Jack Gabb)表示,他预测Pilbara Minerals 的下一次拍卖的现货价格可能上涨至每吨 3900 美元。 美国银行上周上调了多家在澳交所上市的锂生产商的股价目标,包括 Allkem(上涨 16%)、Pilbara Minerals(上涨 13%)和 IGO(上涨 3%)。 2、在社交网络上的强烈抗议和周五全国范围内反对锂私有
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天齐锂业
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【海通建筑】Q1基建确定发力
【海通建筑】Q1基建确定发力,新增重推交建、华设、中建 除了重点推荐电建/能建/鸿路等,给领导们提供新的低持仓稳增长子弹 中国交建:交通基建主力军,REITS有望带动PB修复到1倍,目前0.66,看50%空间。建筑央企破净的原因是大家觉得B是假的,收不回钱,交建进入运营期的高速公路25条,总投资1844亿,占总资产13%,未来可盘活的资产还会不断增加。今年REITS有望提速,退出方式增加,PB迎来修复。 华设集团:交通设计龙头,数据化/智能化将在今年全面落地,估值极低9倍。华设由规划设计切入交通
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新天药业:中药创新+配方颗粒优质标的
新天药业:中药创新+配方颗粒优质标的;#希为纳 看似一般的品种,却是蕴藏巨大潜力的品种!【德邦医药】 主营核心独家品种#坤泰胶囊、宁泌泰胶囊 等同时发力医院与OTC端,疗效确切,竞争优势明显,未来成长空间大; 希为纳(注射用西维来司他钠),20年新冠特批上市药物,一直处于断货状态,全球独家,未来有数十亿空间潜力;北京冬奥会在即,#希为纳 已成为预防新冠的重要战略物资,未来2年将成为30亿级超级大单品; 用实际行动践行中药创新化,坤泰胶囊、宁泌泰胶囊进行了多项二次临床开发,直接对标化药,疗效成果显
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新天药业
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2022-01-10 09:18:18
底部(右侧)推荐银行IT板块
【华西计算机 刘泽晶团队】底部(右侧)推荐银行IT板块 【1】拐点逻辑:中小市值 + 低估值 + 21-22年景气稳健,银行IT是当前计算机轮动行情优选品种,头部公司对应22年估值在17-31倍,历史区间20-35倍,短期弹性较大、部分标的空间可观。 【2】行业逻辑:基本面稳健是支撑估值修复的根本,未来三年景气驱动有四—— 1)分布式核心系统迭代;2)金融信创试点深化;3)数字人民币改造增量;4)大/小银行数字化转型需求。同时考虑22年下游银行相较于G端、其他B端垂类更为优异的付费实力、稳定性,
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稳增长下金属行业的投资思路和标的
【国金金属】稳增长下金属行业的投资思路和标的,首选钢铝! 21Q4以来稳增长预期逐步升温,和金属行业相关的: 1)房地产政策底进一步探明,地产链条边际改善——钢铁+基本金属(铝、铜)受益; 2)基建,传统基建+新基建重大项目的加速审批和建设——钢铁+基本金属+能源金属受益。 钢铁板块选股思路 ️ 板块在21Q3双碳后,调整近一个季度时间,位置低估值仍便宜且机构配置相对低; ️ 地产+基建组合下,长材类企业更为受益,选择螺纹占比高的企业,方大特钢(高分红)、马钢、三钢、八钢、柳钢、南钢、华菱、太钢
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八一钢铁
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石大胜华电话会议纪要
石大胜华电话会议纪要 1.09 东方电新 一、业绩说明 财务总监宋总: 1、2021 年度实现归母净利润 11.7 亿~12.5 亿,同比增 350%~381% 2、业绩预增原因: (1) 市场原因:新能源汽车拉动锂电池需求大幅增长,溶剂作为锂电池重要原材料之一, 销量大幅增长。 (2) 公司产品进一步优化。在工业级、电池级和 S 级产品上,又开发出高端的 SS 级溶剂。 产品的质量提升进一步满足了高端客户的需求,提升了公司自身盈利能力。 (3) 产业链优势,公司具备环氧丙烷——碳酸酯溶剂一体化
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胜华新材
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家居专家交流
家居专家交流20220109 专家背景介绍: 1.当前代理的顾家品类有哪些?有多少家门店?2022年目标是多少? 目前代理全品类,包括顾家工艺、顾家布艺、顾家睡眠中心、顾家功能、顾家全皮以及顾家全屋定制(Lazy boy没有代理)。总体门店数量有40家(按照品类划分)。2021年完成1.9亿销售规模,2022年目标2.5亿(目标增速高的原因是引入了全屋定制)。2022年的开店计划主要在全屋定制方面,其余品类新开店计划较少,可能只有位置调动(新增卖场很少)。 2.各品类毛利率有多少? 综合毛利率4
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深度回调后,再看半导体投资机遇
【民生电子】“深度回调后,再看半导体投资机遇”电话会议纪要20220108 本纪要仅供民生证券研究院客户参考,未必能如实反映公司经营情况,请切勿进行商业转载或传播,民生证券研究院保留追究责任的权利! 首席发言: 本周半导体指数下跌8%。综合来看市场回调,除了资金面的因素外,市场的主要担心可归结为以下两点:(1)景气度,担心供给端产能开出后,扭转供需态势。(2)H产线延期等传言。 本次会议会具体解答和剖析这两点,并汇报我们今年全年比较看好的半导体板块的一些投资主线以及相关标的。 首先是景气度。现阶
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佩蒂股份电话会议纪要
PDGF 电话会议纪要 时间:2022 年 1 月 7 日 企业基本情况:到 Q4 为止,公司业务一直受越南疫情的影响,目前产能恢复到 80%-90%, 剩下产能会在今年 Q1 陆续恢复。未来配比上我们持续双轮驱动的战略,海外 ODM 收入会 持续提升。2022 年,我们的品类从原来的零食类产品拓展到了主粮类产品。我们在零食类 产品上增加了柬埔寨基地产能,以及明年越南逐步恢复生产,因此对 2022 年度来看,虽然 2021 年越南疫情对 Q4 业绩会产生一定的压力,海外 ODM 整个收入量、毛利
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【海通医药】周评
【海通医药】周评:建议关注国内新冠抗原居家自检试剂取得了美国FDA EUA授权的公司 上周(0103-0107)上证综指下跌1.7%,SW医药生物指数下跌3.9%,涨跌幅在28个申万一级行业中排名第23。生物医药板块表现前三的分别是生物制品(+0.0%)、医疗器械(+0.0%)、医药商业(+0.0%)。剔除上市交易天数小于100天的个股,个股涨幅前三为开开实业(+46.3%)、交大昂立(+35.4%)、热景生物(+34.8%);个股跌幅前三为药石科技(-20.6%)、博腾股份(-19.3%)、广
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2022-01-10 08:52:51
【天风电新】两轮车观点更新+重点推荐
【天风电新】两轮车观点更新+重点推荐 ——————————— 今年以来两轮车板块调整较多,雅迪-10.4%、九号-3.4%、久祺-7.8%、八方-5.3%。从行业层面看1)电踏车:随着海外疫情反复,市场担心海外经济下行,消费能力下降影响需求。2)电动自行车:多个省市新国标再次延期,担心2022年行业不增长。 电踏车:疫情或影响海外消费水平,但也会增加自行车、电动滑板车的使用意愿。从跟行业沟通情况看,近期海外需求并未放缓。类似于2020年市场对八方的担忧,担心疫情影响之下电踏车需求下降,但实际上仅
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分众传媒观点更新
晚上好,本周我们重点推荐个股【分众传媒】,我们认为市场关注核心问题是,本轮周期与上一轮相比,分众有何不同? 我们认为有2点明显提升: 【1. 梯媒对消费品客户品牌广告预算竞争力提升】横向对比看,分众在品牌媒介的竞争力提升。当前品牌广告预算流向梯媒、电视、互联网开屏和贴片,考虑电视流量和人群价值下滑,开屏贴片受监管影响,梯媒在媒介中竞争力增强。 【2. 分众自身能力较上一轮提升】分众经历18-19年的竞争和景气低谷,自身经营和管理能力提升。1)广告主结构调整,日用消费广告主占比提升至40%,互联网
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